주식을 하시는 분들 중에 MSCI를 모르시는 분들은 없을 것입니다. MSCI 지수는 세계적으로 유명한 지수이고 이를 개발하고 판매하는 회사인 MSCI 강력한 경제적 해자를 가진 회사입니다. 배당 성장률이 20.77%에 달하고 매년 빠르게 성장하고 있는 MSCI 주가를 리뷰 해보고 분석해보겠습니다.
MSCI 회사 소개
MSCI Inc.는 글로벌 금융 시장에서 포괄적인 데이터, 분석 도구 및 서비스를 제공하는 선도적인 기업입니다. 1969년에 설립된 MSCI는 투자자들이 보다 나은 의사 결정을 내릴 수 있도록 돕기 위해 신뢰성 높은 데이터와 혁신적인 솔루션을 제공합니다. MSCI의 주요 고객은 일반 개인 고객 보다는 기관 투자자들이 주요 고객입니다.
주요 서비스
지수 제공
- MSCI는 주식, 채권, 부동산 등 다양한 자산군을 포괄하는 광범위한 지수를 제공합니다. 특히, MSCI 세계지수, MSCI 신흥시장 지수 등은 글로벌 투자자들이 포트폴리오를 구성하는 데 널리 사용됩니다. 지수 제공 비즈니스는 MSCI의 가장 주력 사업입니다. 전체 매출의 55%를 차지하고 있고 전체 이익의 80%를 차지하고 있습니다. 구독 매출과 자산 운용사에 운용 규모에 따라서 늘어나는 매출로 인해서 안정적이면서 높은 성장성을 가진 사업입니다.
포트폴리오 분석 및 리스크 관리
- 투자자들이 포트폴리오를 분석하고 리스크를 관리할 수 있도록 돕는 다양한 도구와 서비스를 제공합니다. MSCI의 Barra 및 RiskMetrics 플랫폼은 시장 리스크와 포트폴리오 성과를 평가하는 데 있어 업계 표준으로 자리 잡고 있습니다. 헤지펀드나 액티브 펀드 매니저들에게 제공하는 서비스입니다. 불확실한 경제 상황에 대한 이해를 높일 수 있는 서비스를 제공합니다.
ESG 및 기후 데이터
- 지속 가능성 및 기후 변화를 고려한 투자 전략 수립을 돕기 위해 ESG(Environmental, Social, Governance) 및 기후 데이터와 분석을 제공합니다. MSCI ESG Research는 기업의 ESG 성과를 평가하고 투자자들에게 관련 정보를 제공합니다.
부동산 및 기타 자산 투자 분석
- 부동산 및 기타 시장 데이터를 기반으로 한 종합적인 분석 도구를 제공하여 투자자들이 부동산 및 기타 대체 투자 시장에서 포트폴리오를 효율적으로 관리할 수 있도록 지원합니다.
경쟁자와 경쟁 관계
MSCI는 글로벌 금융 데이터 및 분석 시장에서 여러 주요 경쟁자들과 경쟁하고 있습니다. 대표적인 경쟁자로는 S&P 다우존스 인디시즈(S&P Dow Jones Indices), FTSE 러셀(FTSE Russell), 블룸버그(Bloomberg), 리피니티브(Refinitiv) 등이 있습니다.
- S&P 다우존스 인디시즈
- S&P 다우존스 인디시즈는 S&P 500 등 유명한 주식 지수를 제공하며, MSCI와 유사한 범위의 지수 및 데이터 서비스를 제공합니다. 두 회사는 글로벌 지수 시장에서 선도적인 위치를 차지하며, 투자자들이 포트폴리오를 구축하고 관리하는 데 중요한 역할을 하고 있습니다.
- FTSE 러셀
- FTSE 러셀은 런던 증권거래소 그룹의 자회사로, FTSE 100, Russell 2000 등 다양한 글로벌 지수를 제공합니다. MSCI와 마찬가지로 포트폴리오 분석 및 리스크 관리 도구를 제공하며, ESG 데이터 및 분석에서도 경쟁하고 있습니다.
- 블룸버그
- 블룸버그는 금융 시장 데이터, 뉴스, 분석 도구를 제공하는 종합 금융 정보 회사로, MSCI와 직접적인 경쟁 관계에 있습니다. 특히, 블룸버그 터미널은 금융 전문가들 사이에서 널리 사용되며, 데이터 제공 및 분석 툴에서 경쟁하고 있습니다.
- 리피니티브
- 리피니티브는 이전의 톰슨 로이터 금융 및 리스크 사업 부문으로, 현재 런던 증권거래소 그룹의 일부입니다. 리피니티브는 금융 데이터, 분석, 트레이딩 플랫폼을 제공하며 MSCI와 여러 면에서 경쟁하고 있습니다.
MSC의 경제적 해자
MSCI의 경제적 해자는 여러 요소로 구성됩니다:
- 강력한 브랜드 및 평판
- MSCI는 투자자들 사이에서 신뢰받는 브랜드로 자리 잡고 있으며, 주요 지수 제공자로서의 평판을 유지하고 있습니다. 이는 고객 유치와 유지에 큰 도움이 됩니다.
- 네트워크 효과
- MSCI의 지수는 광범위하게 사용되며, 더 많은 투자자가 사용할수록 그 가치가 증가합니다. 이러한 네트워크 효과는 MSCI의 시장 지배력을 강화합니다.
- 데이터 및 기술 인프라
- MSCI는 방대한 데이터베이스와 첨단 분석 기술을 보유하고 있어 경쟁자가 쉽게 모방하기 어려운 경쟁 우위를 가지고 있습니다.
- ESG 및 기후 데이터 리더십
- ESG 및 기후 데이터 분야에서의 리더십은 지속 가능성을 중요시하는 투자자들에게 특히 중요한 경쟁력입니다.
MSCI 주가 흐름 분석
MSCI 주가의 장기 성과를 보면 놀라울 정도로 지수를 앞서있습니다. 5년 성과와 10년 성과를 보면 모두 지수 상승을 압도하고 있습니다. 10년 동안 S&P 지수가 181.9% 상승하는 동안 MSCI 주가는 1,104.24% 상승했습니다. 5년 동안 S&P 지수가 80.42% 상승하는 동안 MSCI 주가는 127.82% 상승했습니다. 중기 장기 성과에 있어서 시장 지수를 압도했습니다. 많은 미국 성장주에 비해서도 손색이 없는 성과라고 생각합니다.
다만 최근 1년 동안의 MSCI 주가 흐름은 시장 지수보다 많이 부진했습니다. S&P 지수가 19.54% 상승하는 동안 MSCI 주가는 3% 하락했습니다. 성장이 과거보다 둔화되거나 하지 않았음에도 불구하고 주가 성과가 좋지 않은 것은 여러 이유가 있을 수 있지만, 시장의 트렌드가 기술주 위주로 상승하면서 소외가 되지 않았나 생각합니다.
MSCI 주식 밸류에이션 및 성장성 분석
| MSCI | MSCI 5년 평균 | 섹터 평균 | |
| PER (FWD) | 36.51 | 44.27 | 11.99 |
| 매출 성장률 (FWD) | 11.23% | 11.34% | 5.25% |
| EPS 성장률 (FWD) | 13.55% | 16.7% | 3.68% |
MSCI 주식의 밸류에이션은 섹터 평균보다 상당히 높은 수준이고, 현재의 PER (FWD)는 36.51로서 절대적으로 봐서도 높은 편입니다. 하지만 섹터 평균보다 월등히 높은 성장성을 보여주고 있고, 경제적 해자가 아주 강력합니다. 그렇기 때문에 높은 밸류에이션이 어느 정도 정당화할 수 있다고 생각합니다. 그리고 현재의 밸류에이션 5년 평균 PER 44.27 대비 21.35% 할인되어 있는 가격입니다. 과거 5년 평균 성장률과 비교했을 때 지금 성장이 꺾였다고 말할 수 없습니다. MSCI의 성장은 지속하고 있고, 자산 시장의 성장과 함께 성장은 지속될 수 있다고 생각합니다.
MSCI 배당 지표
| 배당 수익률 (FWD) | 1.19% |
| 1년 배당금 (FWD) | $6.4 |
| 배당 성향 (Payout Ratio) | 41.71% |
| 5년 평균 배당 성장률 | 20.77% |
| 배당 성장 연수 | 9년 |
| 배당 주기 | 분기 배당 |
현재 배당 수익률은 1.19%로 높지 않습니다. 하지만 5년 평균 배당 성장률이 20.77%입니다. 매년 배당 성장이 20.77%된다는 것은 주가가 매년 평균 20% 상승할 여지를 만들어줍니다. 현재의 배당 수익률은 역사적 평균으로 보면 높은 수준에 해당됩니다. 높지 않은 배당 수익률이지만 배당 성장주와 성장주 투자에 관심이 있는 투자자들에게는 매력적인 배당 성장률이 좋은 투자 포인트가 될 수 있다고 생각합니다.
투자 포인트
MSCI 주식의 투자 포인트를 몇 가지 말씀 드려 보겠습니다.
첫번째, 강력한 경제적 해자와 안정적인 비즈니스 모델을 가진 회사입니다. MSCI라는 강력한 브랜드와 지수 사업은 다른 경쟁자가 쉽게 들어오기 힘든 시장입니다. 시장은 MSCI를 비롯한 몇 개의 과점 업체로 구성되어 있습니다. 또한 구독 모델과 자산 규모에 따른 매출 구조는 안정적인 매출 수익 구조를 만들어내고 있습니다.
두번째, 높은 배당 성장률은 아주 매력적인 투자 포인트입니다. 5년 평균 배당 성장률 20%가 넘어가는 것은 매력적인 투자 포인트입니다. 지금 현재 배당 수익률은 높은 편은 아니지만 높은 배당 성장률이이러한 낮은 배당 수익률을 보완해 줄 수 있을 것이라고 생각합니다.
리스크 요인
MSCI 주식의 리스크 요인에 대해서 말씀드려보겠습니다.
첫번째로, 높지 않은 확률이지만 다른 경쟁사와 경쟁을 통해서 시장 점유율을 빼앗길 수 있습니다. MSCI는 과점 사업자이지만 독점 사업자는 아닙니다. 시장에서 다른 경쟁자와 경쟁을 하고 있기 때문에 시장 경쟁에서 자유롭지는 않습니다. 다만 사용하는 지수를 한번 결정하면 펀드나 ETF는 지수를 쉽게 바꾸지는 않습니다.
두번째로, 자본 시장의 침체에 대한 리스크가 있습니다. MSCI 매출과 이익의 많은 부분은 MSCI 가 만든 지수를 활용하는 ETF나 펀드의 자산 규모와 연동되어 있습니다. 그렇기 때문에 자산 운용 시장의 성장과 매출과 이익이 연결되어 있습니다. 높지 않은 확률이지만 그러한 상황이 벌어진다면 MSCI 매출과 이익에 영향을 줄 수 있습니다.
결론
결론적으로 MSCI의 밸류에이션은 낮은 편은 아닙니다. 높은 밸류에이션을 가지고 있습니다. 다만 시장에서 그러한 높은 밸류에이션을 받을 수 있는 성장성과 수익성, 그리고 경제적 해자를 가지고 있습니다. 그리고 5년 평균 밸류에이션보다 할인되어 거래가 되고 있고, 단기적인 주가 흐름도 부진했습니다 .그렇기 때문에 현재 주가는 투자를 고려해 볼만한 주가가 아닐까라는 생각을 해봅니다.
배당 성장주 투자에 관심 있는 분들은 아래 배당 성장주에 대해서 쓴 다른 블로그 글을 참고하시면 좋을 것 같습니다.
배당 성장주 투자 통해 안정적인 투자를 하자미국 대표 배당 성장 ETF 1위 – SCHD 비교 분석스타벅스 주가 전망 – 세계인이 사랑하는 커피 체인 브랜드이자 배당 성장주위 글은 개인적인 견해를 담은 글입니다. 최대한 객관적인 시각에서 보려고 했지만 개인적인 의견이 들어갈 수 밖에 없기 때문에 주관적인 시각이 담겨 있습니다. 투자 판단에 참고만 하시고 투자는 본인 판단에 하시는 것이라고 말씀드립니다.
글이 도움이 되셨다면 좋아요 버튼과 소셜 공유 버튼으로 제 블로그를 홍보 부탁 드려요. 많은 응원이 됩니다.
유튜브 채널도 운영하고 있습니다. 아래 유튜브를 통해서도 다양한 정보를 받아보세요.
https://www.youtube.com/@usstock_jo
