5년 평균 13.82% 배당 성장률의 존디어 주가 (DE) 리뷰 및 분석

이번 글에서는 농기계 분야 1위 회사인 존디어 주가에 대해서 분석을 해보고자 합니다. 최근 농기계 시장의 다운 사이클을 타고 있어서 주가가 많이 내려왔는데요. 그렇기 때문에 밸류에이션도 많이 싸졌습니다. 그런 관점에서 존디어 주식의 투자 포인트와 리스크 요인을 분석해보겠습니다.

디어 앤 컴퍼니 회사 (DE) 소개

1. 개요: 존 디어(John Deere)는 1837년에 설립된 미국의 다국적 기업으로, 농업 및 건설 장비, 삼림 장비, 상업 및 소비자용 장비를 제조합니다. 본사는 일리노이주 몰린(Moline, Illinois)에 위치해 있습니다. 디어앤컴퍼니가 회사 공식 명칭이지만 존디어라는 브랜드로 많이 불리고 있습니다.

2. 브랜드: 존 디어는 전 세계적으로 인지도가 높은 브랜드로, 뛰어난 품질과 내구성으로 유명합니다. “John Deere”는 다양한 농업 및 건설 장비의 대표 브랜드입니다.

3. 사업 분야: 존 디어는 다음과 같은 주요 사업 분야를 운영합니다:

• 농업 장비: 트랙터, 콤바인, 경운기 등 다양한 농업 기계.
• 건설 장비: 굴삭기, 로더, 불도저 등 건설 기계.
• 삼림 장비: 벌목기, 운반기 등 삼림 관리 장비.
• 상업 및 소비자용 장비: 잔디깎이, 유틸리티 차량 등.

4. 제품 경쟁력: 존 디어의 제품 경쟁력은 다음과 같은 요소에서 비롯됩니다:

• 혁신적인 기술: 존 디어는 정밀 농업 기술과 자동화 시스템을 통해 농업 생산성을 극대화하고 있습니다. 최신 GPS 기술, 센서, 데이터 분석 도구를 활용한 스마트 농업 솔루션은 경쟁사와 차별화되는 강점입니다.
• 높은 내구성과 신뢰성: 존 디어의 기계는 혹독한 작업 환경에서도 장기간 사용이 가능하도록 설계되어 높은 신뢰성을 자랑합니다.
• 고객 중심의 서비스: 존 디어는 광범위한 서비스 네트워크를 통해 신속하고 효율적인 고객 지원을 제공합니다. 이를 통해 고객 만족도를 높이고, 장기적인 고객 충성도를 유지하고 있습니다.

5. 성장 전략: 존 디어는 지속적인 연구개발(R&D) 투자와 기술 혁신을 통해 성장을 추구하고 있습니다. 디지털화와 데이터 분석을 통해 농업 효율성을 극대화하고 있으며, 지속 가능한 제품 개발에도 주력하고 있습니다. 또한, 글로벌 시장 확장을 통해 매출 다변화를 도모하고 있습니다.

6. 경쟁자: 주요 경쟁사로는 CNH 인더스트리얼(CNH Industrial), AGCO Corporation, 쿠보타(Kubota), Caterpillar 등이 있습니다. 이들 기업 역시 농업 및 건설 장비 시장에서 강력한 입지를 가지고 있습니다.

7. 브랜드 가치: 존 디어는 높은 품질과 신뢰성을 바탕으로 강력한 브랜드 가치를 유지하고 있습니다. 다음 요소들이 브랜드 가치를 강화하고 있습니다:

• 역사와 전통: 180년 이상의 역사를 가진 존 디어는 농업 및 건설 장비 분야에서의 오랜 전통과 경험을 자랑합니다.
• 혁신과 기술력: 지속적인 기술 혁신과 R&D 투자를 통해 제품 경쟁력을 유지하고, 시장에서의 리더십을 강화하고 있습니다.
• 사회적 책임: 존 디어는 지속 가능한 농업과 환경 보호를 위한 다양한 활동을 통해 기업의 사회적 책임을 다하고 있습니다. 이는 브랜드 이미지를 더욱 긍정적으로 만들고 있습니다.

8. 농업의 전망: 전방 산업인 농업의 전망은 밝습니다. 지속적인 인구 증가와 식량 수요 증대, 농업 자동화 및 정밀 농업 기술의 발전으로 농업 기계의 수요는 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다. 또한, 기후 변화와 자원 관리의 중요성이 대두됨에 따라 지속 가능한 농업 솔루션의 필요성이 높아지고 있습니다.

존 디어는 이러한 시장 트렌드에 맞춰 지속적인 혁신과 고객 중심의 전략을 통해 글로벌 리더로서의 위치를 공고히 하고 있습니다.

존디어 주가 (DE) 흐름

디어 주가의 흐름을 살펴보면 최근 1년 주가의 흐름은 좋지 않았습니다. 시장 평균 지수가 24.75% 상승하는 동안 디어앤컴퍼니 주가는 7% 하락했습니다. 그런데 시계열을 5년으로 늘리면 이야기는 달라집니다. 5년 동안 시장 지수가 89.41% 상승하는 동안 디어앤컴퍼니 주가는 145.66%가 상승했습니다.

결론적으로 봤을 때 최근 5년 동안 주가가 급등을 했고, 최근 1년은 급등한 주가가 쉬고 있는 것 같습니다. 여러가지 요인이 있겠지만 전방 산업인 농업 시장에서 농산물 가격의 하락으로 인한 소비자들의 구매력 약화도 있을 수 있고, 시장 평균 대비 많이 오른 밸류에이션이 하락하는 요인도 있을 수 있습니다.

전형적인 경기 사이클을 타는 사이클 주식이기 때문에 소비자의 구매 사이클이 다시 돌아오기 전까지 주가 반등이 요원할 수 있습니다.

존디어 배당 분석

디어앤컴퍼니는 최근 몇년간 매출 성장과 이익 성장이 가파르게 올라왔습니다. 그리고 최근 배당도 빠르게 증가를 시켰습니다. 하지만 주가는 배당 성장보다 더 가파르게 올라오면서 배당 수익률 10년 차트로 보면 하단에 위치에 있습니다.

지금 주가는 시장 평균보다 빨리 상승한 이후에 전방 산업의 부진으로 인해서 주가가 내려오고 있는 상황입니다. 그렇기 때문에 배당 수익률도 지속적으로 올라올 것으로 예상이 됩니다.

존디어 밸류에이션 & 성장 지표

디어앤컴퍼니의 밸류에이션은 5년 평균 대비 16% 할인되어 거래가 되고 있습니다. 그리고 섹터 평균대비 19.53% 할인되어 거래가 되고 있습니다. 이는 지금 PER 밸류에이션으로 보면 존디어 주가는 저평가 영역에 있다고 말할 수 있습니다.

다만 지금 존디어는 5년 동안의 빠른 성장 속도에서 숨고르기를 하고 있습니다. 5년 동안 매출과 이익이 빠르게 성장했지만 최근 전방 산업인 농업에서 농산물 가격이 하락하면서 구매자들의 구매력이 감소하고 매출과 이익 감소를 겪고 있습니다. 경기 사이클의 하단을 지나고 있습니다. 이런 상황이 밸류에이션 할인을 정당화하고 있습니다.

투자 포인트

존디어 주식에 대한 몇 가지 투자 포인트를 정리해서 말씀드리겠습니다.

첫번째, 현재 PER 밸류에이션이 5년 평균 지표로 보거나 섹터 평균으로 봐도 할인되어서 거래가 되고 있기 때문에 지금 주가는 저평가 상태입니다. 그렇기 때문에 저평가 매력이 있습니다.

두번째, 존디어는 농기계 분야의 부동의 1위로서 강력한 경쟁력과 브랜드 파워를 가지고 있습니다. 최첨단 농업 기술을 적용하고 있고, 이 분야를 선도하고는 선도 기업입니다. 단기적으로는 농산물 시장이 침체되어 있지만 장기적으로는 농업 분야는 계속 성장해야 하는 분야이고 존디어는 이에 장기적인 수혜를 받을 것입니다.

세번째, 배당 수익률이 높지는 않지만 높은 배당 성장률을 보여주었습니다. 이익 성장이 다시 지속이 된다면 배당 성장도 이어질 것으로 보입니다.

리스크

존 디어 주식에 대한 몇 가지 리스크 포인트에 대해서 말씀드리겠습니다.

첫번째, 전방 산업인 농산물 시장의 가격 하락과 농부들의 구매력 저하는 단기적으로 존디어 주식에 대한 할인 요인입니다. 사이클 주식이기 때문에 사이클이 언제 돌아올지는 예상하기 쉽지 않습니다. 사이클 회복이 늦어지면 주가 회복도 늦어질 수 있습니다.

두번째, 10년 배당 수익률 차트에서 배당 수익률이 하단에 있습니다. 주가가 5년 동안 빨리 올랐다는 이야기입니다. 지금의 조정이 더 길어질 수도 있습니다. 이익이 충분히 올라오고 배당도 그에 맞추어서 올라올 동안 주가는 제자리를 맴돌 수 있습니다.

결론

결론적으로 존디어 주식에 대해서는 장기적 전망은 긍정적이지만, 단기적인 농산물 가격의 하락과 농부들의 구매력 저하, 그리고 그로 인한 매출 감소와 이익 감소는 주가를 계속 누르는 요인으로 작용할 것입니다. 그렇기 때문에 투자 타이밍에 신중을 기할 필요가 있을 것 같습니다.

존디어 주식은 배당 성장주 관점에서 투자하는 것이 맞는 것 같습니다. 제가 배당 성장주 투자에 대해서 쓴 글이 있습니다. 한번 같이 보시면 좋을 것 같습니다.

위 글은 개인적인 견해를 담은 글입니다. 최대한 객관적인 시각에서 보려고 했지만 개인적인 의견이 들어갈 수 밖에 없기 때문에 주관적인 시각이 담겨 있습니다. 투자 판단에 참고만 하시고 투자는 본인 판단에 하시는 것이라고 말씀드립니다.

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