14년 동안 5년 평균 13.87%의 놀라운 배당 성장률을 보여준 미국 집 개조 관련 물품을 파는 소매업체인 홈디포 주가에 대해서 리뷰 해보려고 합니다. 홈데포는 앞서 리뷰를 한 로우스(Lowe’s)와 함께 미국 집 개조 관련 물품 소매 시장을 양분하고 있습니다. 지금 현재 홈디포 주가와 향후 전망과 투자 포인트를 집어 보겠습니다.
홈디포(Home Depot) 회사 소개
홈디포(The Home Depot, Inc.)는 북미 지역에서 가장 크고 유명한 홈 임프루브먼트 소매 체인 중 하나입니다. 1978년 조지아주 애틀랜타에서 설립된 이래, 홈디포는 가정 개선 제품, 건축 자재, 정원 관리 도구, 가구 및 장식품 등 광범위한 제품을 제공하며 DIY 마니아, 전문 건설업자 및 일반 소비자들의 니즈를 충족시키고 있습니다. 현재 미국, 캐나다, 멕시코 등 북미 전역에 걸쳐 2,000개가 넘는 매장을 운영하고 있으며, 온라인 쇼핑과 물리적 매장의 결합을 통해 고객에게 더 나은 쇼핑 경험을 제공하고 있습니다.
회사와 사업 영역
홈디포의 주요 사업 영역은 홈 임프루브먼트 제품의 소매 판매입니다. 회사는 다음과 같은 다양한 제품 범주를 제공합니다:
- 건축 자재: 목재, 콘크리트, 천장재 등
- 정원 용품: 식물, 정원 도구, 야외 장식 등
- 도구 및 하드웨어: 전동 공구, 수공구, 잠금장치 등
- 가전 제품: 주방 및 세탁 가전, 소형 가전 등
- 바닥재: 타일, 카펫, 나무 바닥재 등
- 조명 및 팬: 실내외 조명, 천장 팬 등
- 페인트: 내외부 페인트, 스테인, 프라이머 등
이 외에도 목욕 및 주방 리모델링, 창문 및 문, 물리적 보안 제품 등 다양한 가정 개선 제품을 취급합니다.
경쟁력
홈디포의 경쟁력은 다음과 같은 요소에서 비롯됩니다:
- 매장 네트워크와 입지: 홈디포는 북미 전역에 걸쳐 광범위한 매장 네트워크를 구축하고 있으며, 대부분의 소비자가 쉽게 접근할 수 있는 위치에 매장을 위치시키고 있습니다.
- 제품 다양성과 품질: 홈디포는 가정 개선에 필요한 모든 제품을 한 곳에서 제공하며, 다양한 가격대와 품질의 제품을 통해 다양한 고객의 요구를 충족시킵니다.
- 고객 서비스: 전문적인 직원 교육을 통해 고객에게 전문적인 조언과 서비스를 제공하며, 고객 만족을 우선시합니다.
- 디지털 혁신: 온라인 쇼핑 플랫폼과 매장 내 디지털 기술을 통합하여, 고객이 온라인과 오프라인에서 원활하게 쇼핑할 수 있도록 지원합니다.
경쟁 관계와 차별성
홈디포의 가장 큰 경쟁자는 또 다른 홈 임프루브먼트 소매 체인인 로우스(Lowe’s)입니다. 두 회사는 시장 점유율과 매출 면에서 치열하게 경쟁하고 있지만, 각각의 고유한 브랜드 정체성과 전략을 통해 차별화를 꾀하고 있습니다. 홈디포는 전문 건설업자와 DIY 프로젝트에 중점을 둔 반면, 로우스(Lowe’s)는 가정 개선과 장식에 더 많은 초점을 맞추고 있습니다. 홈데포는 광범위한 제품 선택, 경쟁력 있는 가격, 우수한 고객 서비스를 통해 시장에서 독보적인 위치를 확립하고 있습니다.
홈디포 주가 흐름
홈디포 주가는 꾸준히 우상향을 했습니다. 5년 동안 S&P 500이 86.63%가 오르는 동안 홈디포 주가는 101.83%가 올랐습니다. 시장 수익률을 압도했습니다. 다만 아쉬운 점은 경쟁사인 로우스 주가와 비교해보면 열위에 있습니다. 로우스 주가는 같은 기간 135.6%가 올랐습니다.
미국 인구의 증가와 함께 미국 주택 시장의 증가는 자연스럽게 홈디포와 로우스의 고객들을 늘어나게 만듭니다.그리고 이 분야에 절대적인 위치를 차지하고 있는 두 회사는 그 수혜를 받으면서 시장 수익률을 상회하는 퍼포먼스를 보여주고 있습니다.
홈디포 배당 분석
| 배당 수익률 (FWD) | 2.35% |
| 1년 배당금 (FWD) | $9 |
| 배당 성향 (Payout Ratio) | 56.42% |
| 5년 평균 배당 성장률 | 13.87% |
| 배당 성장 연수 | 14년 |
| 배당 주기 | 분기 배당 |
홈디포는 배당을 14년 동안 꾸준히 배당을 올려운 배당 성장주 이자 배당 귀족주입니다. 경쟁사인 로우스가 60년 동안 배당을 늘려온 배당 황제주이고 배당 수익률에 있어서는 홈디포에 뒤지지만 그 밖에 수치에 있어서는 홈디포 보다 앞서 있습니다.
하지만 홈디포의 5년 평균 배당 성장률은 13.87%로 놀라운 성과를 보여주고 있습니다. 물론 경쟁사인 로우스의 배당 성장률은 18.65%로 홈디포보다 높지만 현재의 배당 수익률은 로우스보다 홈디포가 유리해보입니다. 로우스의 배당 수익률은 1.75%입니다.
홈디포 밸류에이션 분석
| Home Depot (HD) | 로우스 (LOW) | Home Depot 5년 평균 | |
| PER (FWD) | 24.94 | 20.63 | 21.57 |
밸류에이이션 관점에서 보면 로우스에 비해서 고평가 상태이고 5년 평균 데이터보다 현재 15% 정도 주가가 올라와 있습니다. 현재 미국 주식 시장이 너무나 올라와 있기 때문에 저평가된 기업을 찾는 것이 정말 어려운 상황입니다. 대부분의 기업들이 평균보다 고평가 되어 있기 때문에 홈디포 주가도 평소 주가보다 고평가 상태라고 볼 수 있습니다.
홈디포 투자 포인트
홈디포의 투자 포인트에 대해서 몇 가지 말씀드리겠습니다.
첫번째로, 경쟁사인 로우스에서도 언급한 이야기지만 같은 시장에서 경쟁하기 때문에 동일하게 적용됩니다. 홈디포는 로우스와 함께 미국 주택 개조, 수리 시장에서 과점적 사업자입니다. 미국의 인구는 계속 늘고 있기 때문에 시장은 지속적으로 성장할 것입니다. 지속적인 성장이 기대가 됩니다.
두번째로, 배당 성장주, 배당 귀족주라고 불릴만한 배당 수익률과 배당 성장률과 배당 연수 기록을 가지고 있습니다. 몰론 경쟁사인 로우스 보다는 그러한 배당 성장률 수치가 높지는 않지만 배당 수익률에 있어서는 로우스 보다 높습니다.
투자 리스크
지금 시점에서 홈디포 주식 투자에 있어 가장 큰 리스크는 시장 전체가 너무 많이 상승해왔고, 홈디포 주가도 5년 평균보다 15% 정도 고평가 된 상태라는 것입니다. 그렇기 때문에 지금 시점의 매수는 좀 부담스러울 수 있습니다. 장기적인 시각에서 투자를 바라보는 투자자들의 경우에는 시장의 조정을 기다렸다가 이런 좋은 기업들을 포트폴리오에 담아가는 전략을 펼칠 수 있습니다.
또 하나의 리스크는 주택 시장의 침체 가능성입니다. 현재 시점에서는 이 시나리오는 낮은 가능성을 가지고 있습니다. Fed의 금리 인하가 예정되어 있기 때문에 주택 시장은 연착륙을 거쳐 재상승할 가능성이 높습니다. 하지만 주택 시장의 성장세가 둔화되고 있는 징후가 있기 때문에 단기적으로 주가에 영향을 줄 수 있습니다.
결론
결론적으로 홈디포는 배당 성장주로서 아주 매력적인 회사입니다. 다만 지금의 주가는 부담스러운 자리이고 시장의 조정이 올 때 기회를 잡아서 담아가는 전략이 필요하지 않을까 생각합니다.
홈디포의 경쟁사인 로우스에 대해서 쓴 글이 있습니다. 두 회사를 비교하면서 보시면 좋을 것 같습니다.
60년간 배당을 늘린 배당 황제주 로우스 주가 전망위 글은 개인적인 견해를 담은 글입니다. 최대한 객관적인 시각에서 보려고 했지만 개인적인 의견이 들어갈 수 밖에 없기 때문에 주관적인 시각이 담겨 있습니다. 투자 판단에 참고만 하시고 투자는 본인 판단에 하시는 것이라고 말씀드립니다.
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