2023년 브로드컴 주가는 AI 주식으로 평가 받으면서 90% 가까이 상승했습니다. 브로드컴은 AI 시대에 수혜를 받는 기술 기업으로서의 매력도 있고, 5년 평균 배당을 19% 넘게 성장을 시킨 배당 성장주로서의 매력을 가지고 있습니다. 브로드컴 주가 분석과 앞으로의 전망에 대해서 이야기 해보겠습니다.
브로드컴 회사 개요
브로드컴(Broadcom Inc.)은 1961년에 설립된 미국의 다국적 기술 기업으로, 반도체 및 인프라 소프트웨어 솔루션을 제공하는 글로벌 리더입니다. 본사는 캘리포니아주 산호세에 위치하고 있으며, 다양한 산업 분야에서 혁신적인 제품과 서비스를 제공합니다.
사업 영역: 브로드컴은 다양한 사업 영역에서 활동하고 있으며, 주요 제품과 서비스는 다음과 같습니다.브로드컴은 반도체 섹터로 분류가 되어 있는데요. 사업 영역을 살펴보면 반도체 뿐만 아니라 네트워크 장비와 네트워크 SW 등 통신과 관련된 반도체와 장비, 클라우드 SW 의 강자입니다 최근 VMware 인수 성공으로 인해서 SW 사업 매출이 40% 이르게 되었습니다. 그래서 단순히 반도체 회사로만 볼 수 없습니다.
- 반도체 솔루션: 유선 및 무선 통신, 데이터 센터, 엔터프라이즈 네트워킹, 브로드밴드, 산업 및 자동차 응용 분야를 위한 반도체 제품.
- 인프라 소프트웨어: 메인프레임, 사이버 보안, 엔터프라이즈 소프트웨어 솔루션
주요 브랜드 및 제품군: 브로드컴의 포트폴리오에는 여러 중요한 브랜드와 제품이 포함되어 있습니다:
- Broadcom: 네트워크 스위칭, 광 통신, 스토리지 연결 솔루션.
- Symantec: 사이버 보안 솔루션.
- CA Technologies: 엔터프라이즈 소프트웨어 솔루션
경쟁사: 브로드컴은 글로벌 반도체 및 소프트웨어 시장에서 다양한 경쟁사들과 경쟁하고 있습니다. 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
- 퀄컴(Qualcomm): 무선 통신 기술과 모바일 칩셋에서 경쟁.
- 인텔(Intel): 데이터 센터 및 엔터프라이즈 솔루션에서 경쟁.
- 엔비디아(NVIDIA): 데이터 센터 및 인공지능 솔루션에서 경쟁.
- 마이크로소프트(Microsoft): 클라우드 및 엔터프라이즈 소프트웨어 솔루션에서 경쟁.
- AMD: 고성능 컴퓨팅 및 그래픽 솔루션에서 경쟁.
브로드컴의 사업 영역은 통신과 데이터 처리, 데이터 센터와 밀접하게 연관되어 있고, 브로드컴의 기술과 제품은 통신, 데이터 처리, 데이터 센터의 핵심적입니다. 회사 발표 자료에서 모든 인터넷 통신의 99.99%가 최소한 1개의 브로드컴 칩을 사용하고 있다고 자랑하고 있습니다. 그렇기 때문에 브로드컴이 AI 관련주로 분류되어 AI 시대에 매출과 이익이 확대 될 것으로 기대가 되고 있는 이유입니다.
AI 투자는 결국 클라우드 및 데이터 센터로 이어질 것이고, 그것은 결국 브로드컴의 매출과 이익 상승으로 이어질 것이라는 이유입니다. 2023년도에는 엔비디아가 AI 대장주로 상승을 했지만 브로드컴 주가도 엔비디아 못지 않은 상승을 했습니다. 그리고 앞으로도 AI시대에 AI 관련주로서 주목을 계속 받을 것이라고 생각합니다.
브로드컴에 대한 자세한 내용은 회사 홈페이지에서도 확인할 수 있으니 참고하시면 좋을 것 같습니다.
브로드컴 주가 움직임
브로드컴의 장기 그래프와 1년 주가를 살펴보면 꾸준히 우상향을 하고 있다라는 것을 쉽게 알 수 있습니다. 그리고 최근 1년의 주가 상승은 기존 상승률을 뛰어넘는 폭발적인 상승을 했습니다. 그 이유는 앞에서도 설명을 했지만 브로드컴이 주요 사업이 AI 시대에 수혜를 받을 것이라는 기대 때문입니다.
밸류에이션 분석
| 브로드컴 현재 (2024년 1월 14일) | 섹터 평균 | 브로드컴 5년 평균 | NVDA | AMD | TSMC | |
| PER (FWD) | 23.61 | 23.74 | 15.83 | 44.68 | 55.24 | 19.75 |
FWD PER 기준으로 보면 23.61로 반도체 섹터 평균 값보다 아래에 있습니다. 엔비디아와 AMD보다는 저평가 되어있고, TSMC보다는 PER가 높습니다. 현재는 반도체 섹터 평균 정도 수준으로 평가 받고 있고, 과거 브로드컴 5년 평균 PER 보다는 40% 정도 고평가 상태입니니다.
브로드컴 밸류에이션이 역사적 평균보다는 높게 평가 받고 있는 이유는 AI 주식으로 분류되고 있고, AI 관련주로서 AI 시대에 수혜를 받을 것이라는 평가로 인해서 밸류에이션이 리레이팅 되고 있기 때문입니다.
브로드컴의 이익 추정도 꾸준한 우상향 그래프를 보여주고 있습니다. 이러한 안정적인 이익 성장이 꾸준히 기대가 되기 때문에 현재의 밸류이이션이 역사적인 밸류에이션으로 봤을 때는 고평가 영역에 있기 때문에 저평가 상태라고 말할 수는 없지만, AI 투자로 인한 매출과 이익 상승에 대한 시장의 기대에 대해서 공감한다면 충분히 매수를 고려해 볼만한 영역이라고 생각됩니다.
배당금과 배당 성장
브로드컴은 AI 시대에 수혜를 기대할 수 있는 AI 관련주로서도 매력이 충분히 있지만, 가장 큰 매력 중에 하나는 배당 성장주로서의 매력입니다. 배당 성장주에 대한 블로그 글에서도 설명 드렸지만, 배당 성장주 투자는 안정적인 배당 수익과 배당이 함께 늘어나는 기대를 할 수 있는 투자입니다. 아래 링크를 클릭하셔 관련 글을 참고로 보시면 배당 성장주 투자에 대한 이해를 높이실 수 있을 것 같습니다.
배당 성장주 투자로 안정적인 투자를 하는 방법브로드컴은 현재 배당 수익률이 1.9%입니다. 기술 성장주 중에서는 높은 편이고, 일반적인 고배당주는 아니라고 볼 수 있습니다. 하지만 배당 성장률을 보면 5년 평균 19.25%의 배당 성장률은 경이적인 배당 성장률이라고 볼 수 있습니다. 그리고 13년 동안 배당금을 지속적으로 성장 시켜왔습니다.
배당 성향(Payout Ratio)도 45.09%로서 앞으로 이익 성장이 성장함에 따라서 지속적인 배당 성장도 기대할 수 있는 영역에 있기 때문에 배당 성장주를 투자하는 투자자에게는 매력적인 주식이라고 생각합니다.
투자 포인트 요약
브로드컴의 투자 포인트는 크게 3가지 요약 할 수 있다고 생각합니다.
- 배당 성장주로서의 투자 매력을 가지고 있습니다. 5년 평균 19.25%의 배당 성장률은 매력적인 수치이고, 회사는 13년 동안 주주 환원에 대한 약속을 지켜왔습니다.
- AI 시대에 수혜를 받을 수 있는 완벽한 Ecosystem을 구축 했습니다. 인터넷 트래픽의 99.99%에 최소한 1개의 브로드컴 반도체가 사용된다는 것은 브로드컴이 AI 시대에 얼마나 많은 수혜를 받을 수 있을지 기대하게 만드는 요소입니다.
- VMware 인수 성공으로 인해서 매출 다변화와 HW only 회사를 탈피했습니다. 브로드컴의 약점으로 지목 받아왔던 것은 매출이 애플을 비롯해서 상위 5개 회사의 비중이 35%라는 점입니다. 특히 애플은 브로드컴 칩을 대체할 자산 통신 칩을 개발하고 있다는 소문이 있어 왔기 때문에 브로드컴 주가를 누르는 요인이었습니다. 그런데 VMware 인수로 인해서 이러한 리스크가 희석 되었습니다.
주가 리스크 요인
브로드컴의 리스크 요인은 크게 2가지가 있다고 생각합니다.
- 역사적 밸류에이션 상단을 넘어서 있습니다. 브로드컴 주가는 예전에 여러 기술주 중에 저평가 된 주식이었습니다. 하지만 이제 싸지 않습니다. 물론 엔비디아, AMD보다는 쌉니다. 작년에 90% 가까이 주가가 올랐기 때문에 2024년 주가 상승에 대한 기대가 작년보다 크지 않을 수 있습니다.
- 애플에 대한 리스크는 여전히 남아 있습니다. VMware 인수로 인해서 애플 매출에 대한 의존도는 떨어졌지만, 여전히 애플은 중요한 고객이고 브로드컴의 칩을 자사 개발 칩으로 대체할 계획이 있다고 알려져 있습니다.
브로드컴 주가 전망 및 견해
브로드컴 주가 전망은 결론적으로 2024년도에도 긍정적이라고 생각합니다. 주가를 누르는 리스크 요인이 없는 것은 아니지만, AI에 대한 투자는 결국 데이터 센터 투자를 늘릴 것이고, 그 수혜를 브로드컴이 받을 것입니다. 그리고 VMware 인수 성공으로 인해서 이제 하드웨어 회사가 아니라 SW 회사로 새로운 밸류에이션을 평가 받을 수 있는 자리에 있다고 생각합니다.
그리고 결정적으로 19%가 넘는 연평균 배당 성장률과 앞으로 배당은 브로드컴 주가가 내려와서 싸게 살 수 있는 기회가 생겼을 때 브로드컴 주식을 살 이유가 된다고 생각합니다.
위 글은 개인적인 견해를 담은 글입니다. 최대한 객관적인 시각에서 보려고 했지만 개인적인 의견이 들어갈 수 밖에 없기 때문에 주관적인 시각이 담겨 있습니다. 투자 판단에 참고만 하시고 투자는 본인 판단에 하시는 것이라고 말씀드립니다.
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