세계 최고 투자 은행인 골드만삭스 주가에 대해서 한번 리뷰를 해보겠습니다. 5년 평균 24.91%의 배당 성장을 이룬 배당성장주이자 대표적인 미국 금융주입니다. 현재 (2024년 11월 19일) 시점에 주가를 리뷰해보고 투자 포인트와 리스크에 대해서 한번 이야기 해보겠습니다.
골드만삭스 회사 소개
역사
골드만삭스(Goldman Sachs Group, Inc.)는 1869년 마르쿠스 골드만(Marcus Goldman)에 의해 설립된 미국의 대표적인 글로벌 투자은행으로, 본사는 뉴욕시에 위치하고 있습니다. 초기에는 상업 어음을 거래하는 중개업체로 시작했으며, 이후 사위인 새뮤얼 삭스(Samuel Sachs)가 합류하면서 오늘날의 골드만삭스가 탄생했습니다. 회사는 20세기 초반부터 증권 인수와 자문 서비스를 확대하며 빠르게 성장했고, 이후 기업 금융, 자산 관리, 투자 관리 등 다양한 금융 서비스를 통해 글로벌 금융 시장에서 중요한 역할을 담당하고 있습니다. 1999년에는 뉴욕증권거래소(NYSE)에 상장되며 상장 기업으로 전환했습니다.
최근 M&A
- 2021년 GreenSky 인수: 약 22억 4000만 달러에 소비자 금융 플랫폼 GreenSky를 인수하여 디지털 소비자 금융 부문 확장.
- 2023년 NNIP 인수: 네덜란드 투자 관리 회사 NNIP를 인수해 유럽 자산 관리 시장에서의 입지 강화.
사업 분야
- 투자은행(Investment Banking): 기업 인수합병(M&A), IPO, 기업 금융 자문 및 자본 조달.
- 거래 및 시장 활동(Global Markets): 주식, 채권, 외환, 상품 등 글로벌 시장 트레이딩 서비스.
- 자산 관리(Asset Management): 개인 및 기관 고객을 위한 자산 운용 서비스.
- 소비자 및 웰스 관리(Consumer & Wealth Management): 디지털 플랫폼 Marcus를 통해 개인 대출 및 저축 상품 제공.
경쟁자
- JP모건 체이스(J.P. Morgan Chase): 골드만삭스의 가장 큰 경쟁자로, 투자은행 및 자산 관리 부문에서 비슷한 시장 점유율 보유.
- 모건 스탠리(Morgan Stanley): 자산 관리 및 웰스 매니지먼트 부문에서 강력한 입지를 자랑하며, 골드만삭스와 경쟁.
- 뱅크 오브 아메리카 메릴린치(Bank of America Merrill Lynch): 글로벌 시장에서 투자은행 서비스 제공.
- 씨티그룹(Citigroup): 글로벌 금융 서비스에서 광범위한 영향력 보유.
사업 전략
- 디지털 금융 강화: Marcus 플랫폼을 중심으로 디지털 소비자 금융 서비스 확대.
- 글로벌 확장: 유럽 및 아시아 신흥 시장에서 투자은행 및 자산 관리 서비스 확장.
- ESG 투자 확대: 지속 가능성과 사회적 책임을 강조한 ESG 투자 상품 강화.
- 기술 혁신 활용: 데이터 분석과 AI를 활용해 트레이딩 효율성과 고객 서비스 품질 개선.
- 다각화된 수익 모델: 자산 관리, 소비자 금융, 투자은행 등 다양한 포트폴리오 유지.
시장 점유율 및 위치
- IPO와 M&A: 글로벌 투자은행 부문에서 상위 3위, 약 15% 이상의 시장 점유율 기록.
- 자산 관리: 약 2조 5000억 달러 이상의 운용 자산(AUM)을 보유, 글로벌 주요 자산 운용사 중 하나로 자리매김.
경쟁력
- 고객 네트워크: 글로벌 기업, 정부, 고액 자산가 등 광범위한 고객 네트워크 보유.
- 금융 혁신: 데이터 기반 의사결정과 기술 투자로 효율성과 서비스 품질 강화.
- 전문성: 오랜 금융 시장 경험과 맞춤형 솔루션 제공.
- 글로벌 입지: 30개 이상의 국가에서 지사를 운영하며 글로벌 금융 허브에서 강력한 존재감 유지.
골드만삭스 주가 흐름
골드만삭스 주가는 최근 호실적과 트럼프 대통령의 당선으로 크게 오르고 있습니다. 이러한 현상은 골드만삭스 주가만이 그런 것이 아니라 대부분의 미국 금융주가 동반해서 같이 상승하고 있는 현상입니다. 최근 1년간 지수가 30.12% 상승하는 동안 골드만삭스 주가는 71.27% 상승하면서 지수보다 월등한 성과를 보여주고 있습니다. 5년 동안 지수가 89.64% 상승하는 동안 골드만삭스 주가는 164.22% 상승했습니다. 지수보다 월등한 상승세를 보여주고 있습니다.
그런데 10년 동안의 주가 성과를 보면 조금 다르게 나옵니다. 물론 지수가 185.1% 상승하는 동안 골드만 삭스 주가는 209.59% 상승했습니다. 지수보다 나은 성과를 보여주었지만 그래프를 보시면 대부분의 상승의 최근 상승으로 이루어졌습니다. 10년 주가 그래프를 보면 대부분의 경우 지수 상승보다 아래에 있었습니다. 최근 상승이 골드만삭스 주가의 평균적인 상승보다 높게 상승했을 가능성이 높습니다.
골드만삭스 밸류에이션 분석
| 골드만삭스 (GS) | GS 5년 평균 | 섹터 평균 | |
| PER (FWD) | 15.89 | 10.56 | 13.09 |
| PBR (FWD) | 1.76 | 1.15 | 1.3 |
앞서 말씀드린대로 최근의 주가 상승은 골드만삭스 주식의 밸류에이션을 상당히 높여 놓았습니다. 현재 시점 (2024년 11월 19)일 PER 밸류에이션은 15.89입니다. 그런데 5년 평균 밸류에이션은 10.56입니다. 5년 평균 밸류에이션 대비 50% 고평가 되어있습니다. 섹터 평균 밸류에이션 대비 21% 고평가 되어 있습니다.
최근의 급격한 주가 상승이 골드만삭스 주가를 고평가 상태로 올려놓았습니다.
밸류에이션 지표에 대해서 설명이 필요하다면 아래 링크를 통해서 밸류에이션 지표를 이해하실 수 있으니 참고하시면 좋을 것 같습니다.
밸류에이션 지표에 대한 소개 글골드만삭스 배당 지표
| 배당 수익률 (FWD) | 2.04% |
| 1년 배당금 (FWD) | $12 |
| 배당 성향 (Payout Ratio) | 32.64% |
| 5년 평균 배당 성장률 | 24.91% |
| 배당 성장 연수 | 12년 |
| 배당 주기 | 분기 배당 |
골드만삭스 주식의 배당 지표로 보면 현재 (2024년 11월 19일) 시점 배당 수익률은 2.04%입니다. 미국 금융주 중에서는 높지 않은 배당 수익률입니다. 10년 배당 수익률 차트로 보면 현재 배당 수익률은 역사적으로 저점보다는 높지만 역사점 고점 대비 많이 내려와 있습니다. 배당 성장하는 속도보다 주가가 더 빠르게 올라왔습니다. 배당 성장률은 24.91%로 상당히 높고 배당 성향도 32.64%로 상당히 낮은 수준으로 향후 배당 성장 가능성이 상당히 높지만 현재의 배당 수익률은 역사적으로 낮은 수준입니다.
투자 포인트
골드만삭스 주식에 대한 몇가지 투자 포인트를 말씀드리겠습니다.
첫번째, 트럼프 정부의 규제 완화는 미국 금융주에 분명한 호재입니다. 향후 규제 완화로 인한 이익 성장이 기대가 됩니다. 이러한 점이 이미 주가에 어느 정도 반영되어 있지만, 향후 이러한 규제 완화가 실제 이익에 영향을 주기 시작한다면 주가는 다시 올라갈 수 있습니다.
두번째, 배당성장주로서의 투자 가치가 있습니다 24.91%의 배당 성장률은 상당히 높은 배당 성장률입니다. 그리고 12년 동안 꾸준히 배당을 늘려왔습니다. 이러한 포인트는 배당 투자자에게는 매력적인 투자 포인트입니다.
리스크 요인
몇 가지 리스크 요인에 대해서 말씀드리겠습니다.
첫번째, 가장 큰 리스크 요인은 급하게 올라온 주가와 높아진 밸류에이션입니다. 역사적 평균보다 50% 할증되어 거래가 되고 있고 역사적인 수준보다 아주 높게 주가가 상승했습니다. 이러한 점은 부담스러운 매수 가격이 될 수 있습니다.
두번째, 금융주는 대체적으로 경기침체야 취약한 경기 순환주입니다. 지금 시점에서 경기 침체 가능성은 상당히 낮지만 경기 둔화가 발생할 경우 높아진 주가는 부담이 될 수 있습니다.
결론
결론적으로 골드막삭스 주가는 지금 현재 시점에서 고평가 영역에 있지만, 장기적인 투자 관점에서는 배당성장주로서의 투자 매력이 분명히 있습니다. 다만 급하게 올라온 주가와 높아진 밸류에이션은 진입 시점에 대해서는 고민이 될 수 있습니다. 이러한 우량 주식은 외부적인 요인에 의해서 주식이 싸졌을때 진입하는 것이 좋다고 생각합니다. 현재 시점은 조심해야 하는 시점이 아닐까 생각합니다.
배당 성장주 투자에 관심 있는 분들은 아래 배당 성장주에 대해서 쓴 다른 블로그 글을 참고하시면 좋을 것 같습니다.
배당 성장주 투자 통해 안정적인 투자를 하자미국 대표 배당 성장 ETF 1위 – SCHD 비교 분석경쟁사 회사이며 다른 미국 금융주인 모건 스탠리에 대한 글도 참고하시면 좋을 것 같습니다.
5년 평균 배당 성장률 23.16%의 모건스탠리 주가 (MS) 리뷰 및 분석위 글은 개인적인 견해를 담은 글입니다. 최대한 객관적인 시각에서 보려고 했지만 개인적인 의견이 들어갈 수 밖에 없기 때문에 주관적인 시각이 담겨 있습니다. 투자 판단에 참고만 하시고 투자는 본인 판단에 하시는 것이라고 말씀드립니다.
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