워렌 버핏의 버크셔가 28.8% 지분을 보유하고 있는 옥시덴탈 페트롤리움 주가 (OXY) 주가 리뷰

2024년 6월 18일 기사로 워렌 버핏이 옥시덴탈 주식을 추가로 매입해서 지분율이 28.8% 되었다는 기사가 화제가 되었고, 옥시덴탈 페트롤리움 주가는 1.76% 상승을 했습니다. 어떤 투자 매력이 있길래 옥시덴탈 주식을 끊임없이 매수하는지 한번 리뷰를 해보겠습니다.

옥시덴탈 페트롤리움 회사 소개

1. 개요:

옥시덴탈 페트롤리움(Occidental Petroleum Corporation, Oxy)은 1920년에 설립된 미국의 다국적 에너지 기업으로, 본사는 텍사스주 휴스턴에 위치하고 있습니다. 옥시덴탈은 석유 및 가스 탐사, 생산, 정제, 마케팅에 주력하며, 화학 제품 제조도 겸하고 있습니다.

2. 사업 분야:
옥시덴탈은 다양한 사업 분야에서 활동하고 있으며, 주요 사업 부문은 다음과 같습니다:

• 석유 및 가스 탐사 및 생산(Upstream): 북미, 중동, 라틴 아메리카 등지에서 석유와 천연가스를 탐사하고 생산합니다.

• 미드스트림 및 다운스트림(Midstream & Downstream): 석유와 가스의 운송, 저장, 정제 및 마케팅을 담당합니다.

• 화학 제품: OxyChem 브랜드를 통해 염소, PVC, 염산 등 다양한 산업용 화학 제품을 제조합니다.

3. 제품 경쟁력:
옥시덴탈은 다음과 같은 요소에서 제품 경쟁력을 갖추고 있습니다:

• 광범위한 자원 기반: 다양한 지역에서의 자원 탐사와 생산을 통해 안정적인 자원 공급을 보장합니다.

• 기술 혁신: 최신 기술을 활용한 고효율 생산 방식과 환경 친화적 접근 방식을 도입하고 있습니다.

• 효율적인 운영: 비용 절감과 생산성 향상을 위한 효율적인 운영 체계를 갖추고 있습니다.

4. 성장 전략:
옥시덴탈은 지속적인 탐사와 개발을 통해 자원 기반을 확장하고, 인수합병을 통한 사업 다각화를 추구합니다. 또한, 탄소 포집 및 저장(CCS) 기술과 같은 혁신적인 기술을 통해 지속 가능한 에너지 생산에 주력하고 있습니다.

5. 경쟁자:
옥시덴탈의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:

• 엑슨모빌(ExxonMobil): 글로벌 석유 및 가스 산업의 주요 기업.

• 셰브론(Chevron): 북미와 전 세계에서 활동하는 대형 에너지 기업.

• 코노코필립스(ConocoPhillips): 주요 석유 및 가스 탐사 및 생산 기업.

• BP: 글로벌 에너지 기업으로, 석유 및 가스와 재생 에너지 분야에서 경쟁.

6. 워렌 버핏의 버크셔 해서웨이 주식 매입 히스토리:

• 초기 투자 (2019년): 2019년 4월, 버크셔 해서웨이는 옥시덴탈 페트롤리움에 대한 초기 투자를 시작했습니다. 이 투자는 옥시덴탈이 애너다코(Anadarko Petroleum)를 인수하는 데 필요한 자금을 지원하기 위한 것이었습니다. 버크셔는 100억 달러 상당의 우선주를 매입하고, 옥시덴탈의 일반주식에 대해 10억 달러 상당의 워런트를 획득했습니다.

• 지속적인 투자 확대 (2020-2022년): 2020년 초, 버크셔는 옥시덴탈의 주식을 추가로 매입하면서 보유 지분을 확대했습니다. 이는 코로나19 팬데믹으로 인한 에너지 시장의 변동성과 유가 하락 속에서도 이루어졌습니다. 2021년과 2022년에도 버크셔는 옥시덴탈 주식 매입을 지속하며, 지분을 계속 늘렸습니다.

• 2022년 대규모 매입: 2022년 중반, 버크셔는 옥시덴탈의 주식을 대규모로 매입하여 주목을 받았습니다. 2022년 8월까지 버크셔는 옥시덴탈의 지분을 약 20% 이상으로 늘렸습니다. 이러한 대규모 매입은 옥시덴탈의 경영진과의 신뢰 관계를 반영하며, 회사의 장기적인 성장 잠재력을 높게 평가한 결과로 볼 수 있습니다.

• 2024년 추가 매입: 2024년 6월 18일자 기사를 통해서 워렌 버핏의 버크셔는 6월 13, 14일, 17일에 걸쳐서 2.9M 주를 추가로 매입해서 지분율이 28.8%가 되었습니다.

7. 전방 산업인 에너지의 전망:
에너지 산업은 재생 에너지로의 전환, 환경 규제 강화, 기술 혁신 등의 영향을 받고 있습니다. 석유 및 가스 수요는 여전히 존재하지만, 탄소 배출 감소와 지속 가능성에 대한 압박이 증가하고 있습니다. 옥시덴탈은 이러한 변화에 대응하여 지속 가능한 에너지 솔루션을 개발하고, 탄소 포집 및 저장 기술을 도입하는 등 적극적인 노력을 기울이고 있습니다.

옥시덴탈 페트롤리움은 이러한 전략과 경쟁력을 바탕으로 글로벌 에너지 시장에서의 리더십을 강화하고, 지속 가능한 성장과 수익성을 추구하고 있습니다.

옥시덴탈 페트롤리움 주가 흐름

옥시덴탈 주가 흐름을 보면 1년 단기 주가 성과와 5년 장기 성과 모두 주가 흐름이 좋지 않습니다. 시장 평균을 지속적으로 하회하고 있고, 2022년과 2023년 유가가 높이 상승 했을 때에 주가 흐름이 좋았고, 나머지 기간 중에는 시장 평균보다 좋지 않은 성과를 냈습니다.

최근 주가도 유가가 하락하고 있기 때문에 다른 경쟁 회사인 석유 에너지 회사들과 마찬가지로 주가도 계속 하향 추세에 있습니다. 현시점에 주가 모멘텀은 약화되어 있습니다.

옥시덴탈 주식 밸류에이션

옥시덴탈 주식의 밸류에이션과 성장 지표 모두 섹터 평균 좋지 않습니다. 성장은 섹터 평균보다 떨어지고 밸류에이션은 높습니다. 또한 5년 평균 밸류에이션 지표 대비 현재 지표는 고평가 되어 있습니다. 워렌 벗피 보유주식 혹은 워렌 버핏 포트폴리오 주식이라는 명성과는 걸맞지 않은 상황입니다. 매출과 이익은 모두 하향 추세인데, 밸류레이션은 섹터 평균보다 높습니다.

다만 옥시덴탈 주식의 5년 평균 PER 보다는 현재 할인되어 있지만 에너지 주식의 PER이 30이 넘어가는 것은 흔하지 않은 일이기 때문에 5년 평균 PER보다 옥시덴탈 주식이 낮다고 해서 저평가 되었다고 말하기 어려울 것 같습니다.

옥시덴탈 배당 정보

배당 수익률과 배당 지급 기록, 10년 배당 수익률 차트로 봐도 현재 주가는 매력적이지 않습니다. 배당 수익률은 1.46%입니다. 동종 업계인 엑슨 모빌의 배당 수익률은 2024년 6월 18일 기준 3.51%입니다. 배당 성장률 또한 마이너스를 보이고 있습니다.

다만 최근 3년 배당 성장률은 171.44%이고, 최근 배당 성장률은 33.33%입니다. 팬데믹을 거치고 유가 폭락을 겪으면서 끊겼던 배당을 재개하면서 최근 배당 성장률은 상당히 높습니다. 그리고 배당 성향도 23.53%이기 때문에 향후 배당 성장에 대한 여력도 크다고 생각합니다.

투자 포인트

옥시덴탈 주식에 대한 투자 포인트를 말씀드려보겠습니다.

첫번째, 배당 수익률은 낮고 5년 평균 배당 성장률은 마이너스이지만, 2022년 배당을 재개한 이후에 높은 배당 성장률로 가파르게 배당이 오르고 있습니다. 워렌 버핏 포트폴리오 회사들의 전반적인 특징이 배당을 꾸준히 높혀가는 것입니다. 워렌 버핏의 버크셔는 거의 29%의 지분을 들고 있고, 영향력을 행사할 것입니다. 배당 정책을 포함한 주주 환원을 요구할 것으로 예상합니다.

두번째, 원유 가격이 현재 낮은 상태인데, 미래 원유 가격을 우리가 예측할 수는 없지만, 만약 미래 원유 가격 상승에 대한 확신이 있다면 지금이 투자의 타이밍일 수 있습니다. 하지만 이건 사실 알 수 없는 영역입니다.

리스크

옥시덴탈 주식 투자에 대한 리스크 요인에 대해서 말씀드려보겠습니다.

첫번째, 밸류에이션이 동종 업체 대비 비쌉니다. 섹터 평균보다 높은 밸류에이션은 워렌 버핏 포트폴리오 회사라는 프리미엄이 붙어서 그런게 아닐까 생각합니다. 워렌 버핏 보유주식이라는 일종의 브랜드가 밸뷰에이션을 높지 않았나 생각합니다.

두번째, 유가 변동성에 대한 리스크가 있습니다. 현재 유가는 높은 가격은 아닙니다. 하락 가능성보다는 상승 가능성이 높을 수 있습니다. 하지만 경기 둔화 혹은 침체가 온다면 유가는 더 하락할 수 있습니다. 그렇기 때문에 현재의 주가가 더 떨어질 수 있는 리스크가 있습니다.

결론

결론적으로 말씀드리면 워렌 버핏 포트폴리오 회사라는 이유로 많은 사람들이 옥시덴탈 주식 투자에 관심을 가지고 있습니다. 하지만 현재의 밸류에이션, 성장성, 배당으로 본다면 투자 매력이 있는 건지 의문이 듭니다. 물론 워렌 버핏이라는 투자의 그루가 선택한 회사이기 때문에 필부가 알지 못하는 이유가 분명히 있을 것이라고 생각합니다. 하지면 현재 상황으로 봤을 때는 오히려 다른 저평가된 에너지 회사가 더 낫지 않을까라는 생각을 해보았습니다.

배당 성장주 투자에 관심 있는 분들은 아래 배당 성장주에 대해서 쓴 다른 블로그 글을 참고하시면 좋을 것 같습니다.

위 글은 개인적인 견해를 담은 글입니다. 최대한 객관적인 시각에서 보려고 했지만 개인적인 의견이 들어갈 수 밖에 없기 때문에 주관적인 시각이 담겨 있습니다. 투자 판단에 참고만 하시고 투자는 본인 판단에 하시는 것이라고 말씀드립니다.

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