2025년 3월 7일 기준 배당 수익률이 무려 55.92%인 초고배당 ETF인 YMAX ETF에 대해서 분석을 해보겠습니다. 초고배당 ETF로 유명한 일드맥스 ETF로서 많은 분들이 관심을 가지고 투자하고 계신데요. YMAX ETF의 장점과 단점에 대해서 분석을 해보겠습니다.
YMAX ETF 투자 전략 및 목표
YMAX는 ‘펀드 오브 펀드’ 구조로, 주로 다른 YieldMax ETF에 투자합니다. 각 기초 YieldMax ETF는 특정 기초 자산의 주가 움직임을 기반으로 옵션 전략을 활용하여 현재 소득을 창출하는 것을 목표로 합니다. YMAX는 이러한 ETF에 분산 투자함으로써 다양한 옵션 수익 전략에 노출되어 안정적인 수익을 추구합니다.
ETF에 대해서 혹시 모르시는 분들은 ETF에 대해서 쓴 아래 블로그 글을 참고해주세요.
미국 상장 지수 펀드(ETF)를 이용해서 미국 주식에 투자하자YMAX ETF 펀드 구성 및 주요 보유 종목
YMAX는 다양한 일드맥스 ETF에 투자하여 포트폴리오를 구성합니다. 주요 보유 종목과 그 비중은 다음과 같습니다. 대략적으로 3.7% ~ 3.9% 사이로 균등하게 보유하고 있습니다. YMAX는 커버드콜 ETF가 아니지만 일드맥스의 커버드콜 ETF를 보유함으로써 커버드콜 ETF와 동일한 효과를 낼 수 있습니다.
비용 및 수수료
YMAX의 총 운용 보수는 1.28%로 구성됩니다. 이는 관리 수수료 0.29%와 획득된 펀드 수수료 및 비용 0.99%를 포함합니다. 이러한 비용은 펀드의 수익률에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자들은 이를 고려해야 합니다.
운용사 소개
YieldMax는 옵션 기반 전략을 활용하여 배당 소득을 창출하는 ETF를 제공하는 전문 자산 운용사입니다. 전통적인 배당주 투자와는 차별화된 접근으로, 변동성이 높은 자산을 활용하여 월 배당이나 주배당 추구하는 투자 상품을 제공합니다.
투자자들은 YMAX를 통해 다양한 옵션 수익 전략에 노출되어 안정적인 수익을 추구할 수 있습니다. 그러나 옵션 전략의 특성상 수익이 제한될 수 있으며, 주가 하락 시 손실 위험도 존재하므로 투자 시 주의가 필요합니다.
YMAX 배당
YMAX는 초고배당 ETF입니다. 55.92%의 아주 높은 배당 수익률입니다. 그리고 매주 배당을 주는 주배당 ETF입니다. 하지만 이러한 높은 배당 수익률에는 주의해야 하는 포인트가 있습니다. 배당 수익률의 분자는 배당금이고 분모는 주가입니다. 높은 배당 수익률은 분자인 배당금이 증가해서 높은 배당 수익률이 될 수도 있고, 분모인 주가가 떨어져서 배당 수익률이 높아질 수 있습니다.
내가 매수한 시점에서 주가가 떨어지면 배당금이 떨어져도 현재 보이는 시점에서 배당 수익률은 높아지게 됩니다. 내가 받는 배당금은 올라가지 않거나 혹은 오히려 떨어졌는데 배당 수익률이 높아지는 경우가 생깁니다. 그렇기 때문에 지금 55.92%의 배당 수익률을 보고서 1년 뒤에 내가 투자한 금액의 절반을 돌려 받을 것이라고 기대하면 안됩니다. 물론 그렇게 될 수도 있지만, 아닐 가능성도 있습니다.
YMAX의 배당금 지급 내역을 보면 일정하게 증가하지는 않습니다. 오르락 내리락 하는 모습을 보여줍니다. 그래도 현재까지 보면 일정 범위 안에서 배당금이 지급되고 있습니다.
YMAX 주가 및 성과 분석
펀드 시작이 이제 1년이 조금 넘었기 때문에 장기 데이터가 없기 때문에 1년 데이터 만으로 한번 비교 해보겠습니다. YMAX 주가 성과를 보면 지수 대비 좋지 않습니다. 1년 동안 S&P 500 지수가 12.41% 상승하는 동안 YMAX 주가는 33.16 하락했습니다. 배당금을 많이 받았지만 주가가 빠졌기 때문에 총 수익이 배당 수익률 만큼 나오지 않았습니다. 총 수익은 S&P 500 지수가 13.92% 수익을 냈지만 YMAX는 6.86% 수익을 내는데 그쳤습니다. 지수 성과에 크게 미치지 못했습니다.
이렇게 높은 고배당 ETF에 투자할 때는 배당 수익률 만으로 판단하는 것은 오류를 범할 수 있습니다. 그렇기 때문에 주가 성과가 우상향하거나 어느 정도 유지할 수 있어야 합니다.
YMAX 장단점 분석 및 결론
YMAX의 장점은 고배당입니다. 높은 배당 수익률을 가지고 있고 매주 배당을 줍니다. 그렇기 때문에 현금 흐름이 중요한 투자자에게는 유효한 투자 수단이 될 수 있습니다. 또한 여러 커버드콜 ETF를 보유하고 있기 때문에 적절한 분산 투자가 될 수 있습니다. 다만 이렇게 Fund of fund 구조는 이중 수수료 문제가 있습니다. 보유하고 있는 펀드에서 수수료를 내고 또 YMAX에서 수수료를 지불하게 됩니다. 그렇기 때문에 비용이 이중으로 나가는 구조입니다.
결론적으로 YMAX 투자에 있어서 높은 배당을 매주 받는 구조는 배당 소득을 기대하는 투자자에게는 유효하지만, 주가가 계속 우하향하고 있고, 지수 성과를 따라가지 못하고 있는 점은 유의해야 할 것으로 보입니다.
위 글은 개인적인 견해를 담은 글입니다. 최대한 객관적인 시각에서 보려고 했지만 개인적인 의견이 들어갈 수 밖에 없기 때문에 주관적인 시각이 담겨 있습니다. 투자 판단에 참고만 하시고 투자는 본인 판단에 하시는 것이라고 말씀드립니다.
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