21년간 배당을 증가시켜온 록히드 마틴 주가 리뷰 및 분석

록히드 마틴은 군사 무기 분야의 최고의 기업입니다. 이 분야의 최고의 경제적 해자를 가지고 있는 록히드 마틴 주가를 현시점에서 리뷰하고 분석해보겠습니다. 록히드 마틴은 21년간 배당을 꾸준히 늘려온 배당 귀족주이자 배당 성장주입니다. 록히드 마틴 주식은 강력한 경제적 해자를 가지고 있는 배당 성장주의 관점에서 보는 것이 맞을 것 같습니다.

록히드 마틴 (LMT) 회사 소개

록히드 마틴(Lockheed Martin Corporation)은 미국의 다국적 항공우주, 방위 및 보안 기술 기업으로, 세계 최대의 방위 계약업체 중 하나입니다. 1995년에 설립된 이 회사는 항공우주, 방위, 정보보안, 그리고 첨단 기술 서비스 분야에서 혁신적인 솔루션과 제품을 제공하며, 미국 정부와 그 연합국을 주요 고객으로 두고 있습니다.

록히드 마틴의 사업은 크게 네 가지 주요 부문으로 구성됩니다: 항공(Aeronautics), 미사일 및 제어(Missiles and Fire Control, MFC), Rotary 및 Mission 시스템(Rotary and Mission Systems, RMS), 그리고 우주(Space) 부문입니다. 이 회사는 F-35 라이트닝 II 전투기, C-130 허큘리스 수송기, 그리고 우주 발사 시스템과 위성, 항법 시스템 등 다양한 고급 군사 장비와 기술을 제공하고 있습니다.

록히드 마틴은 보잉(Boeing), 노스롭 그루먼(Northrop Grumman), 레이시온 테크놀로지스(Raytheon Technologies), 그리고 BAE 시스템즈(BAE Systems)와 같은 글로벌 방위 및 항공우주 기업들과 경쟁하고 있습니다. 이러한 경쟁사들도 방위, 항공우주, 보안 분야에서 다양한 제품과 서비스를 제공하며, 수주 경쟁과 기술 혁신을 통해 시장 점유율을 확대하려고 노력하고 있습니다.

록히드 마틴의 최근 매출액과 수주액은 우크라이나 러시아 전쟁, 중동 전쟁등 전 세계적으로 분쟁지역이 늘어남에 따라서 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 항공 산업과 마찬가지로 방위 산업은 수주와 함께 매출이 바로 발생하지 않습니다. 실제 제작까지 시간이 걸리기 때문입니다. 현재 인도 되지 않은 수주 잔고는 1천 600억달러에 달하고 사상 최고 수준입니다.

또한, 이 회사는 미래 전장을 위한 고도화된 시스템과 우주 탐사 및 상업용 우주 여행 등 새로운 시장 기회를 탐색하며 매출 다각화를 추진하고 있습니다. 공식 재무 보고서에 따르면, 록히드 마틴은 전년 대비 증가한 매출을 기록하며 안정적인 재무 성과를 유지하고 있습니다.

록히드 마틴은 기술 혁신과 우수한 프로젝트 실행 능력을 바탕으로 글로벌 방위 및 항공우주 시장에서 지속적으로 성장하고 있으며, 국가 안보 및 탐사의 미래를 위한 핵심 파트너로 자리매김하고 있습니다.

록히드 마틴 주가 (LMT) 흐름

록히드 마틴 주가 흐름은 사실 좋지 않습니다. 1년 동안 S&P 500이 2024년 4월 3일 기준으로 26.4%가 오르는 동안 7.96%가 하락했습니다. 시장 대비 역성장 했습니다. 그리고 5년 성과를 봐도 시장 평균이 81.73% 오르는 동안 50.67% 오르는데 그쳤습니다.

주가가 부진한 이유는 시장 전반이 기술주 중심으로 오르고 있는 이유도 하나의 이유가 될 것이고, 수주 잔고가 사상 최고치를 기록하고 있지만 공급망 이슈로 인해서 실제 인도량이 늘지 않고 있고 그에 따라서 매출 성장도 제한적이기 때문입니다.

작년 YoY 매출 성장은 2.41%에 그쳤습니다. 그리고 올해 매출 성장도 2.85%에 그칠 것으로 예상하고 있습니다. 다만 EPS 성장은 YoY로는 27.19%에 달성했습니다. 올해 EPS 성장 가이던스는 8.84%입니다. 록히트 마틴 주식을 투자하는 데 있어서 성장주로서의 관점이 아닌 안정적인 배당 성장주로서의 관점으로 바라봐야 할 것 같습니다.

록히드 마틴 배당 (LMT) 지표

록히드 마틴 주식은 안정적인 배당 성장주로는 매력적인 투자 포인트가 있습니다. 현재 배당 수익률은 2.78%입니다. 4년 평균 배당 수익률 2.65%보다는 약간 위에 있습니다. 그렇기 때문에 현재 주가가 아주 매력적인 진입 구간은 아닙니다. 다만 안정적인 배당 성장을 보여주고 있다는 점은 매력적입니다. 5년 평균 배당 성장률은 7.93%이고, 10년 평균 배당 성장률은 9.51%입니다.

21년 동안 배당을 꾸준히 증가 시켜온 배당 귀족주입니다. 5년 평균 배당 성장률 7.93%는 아주 높은 배당 성장률은 아닙니다. 하지만 회사의 경제적 해자를 감안하면 이러한 꾸준한 배당 성장은 계속 이어질 수 있지 않을까 생각합니다.

록히드 마틴 밸류에이션 분석

현재 밸류에이션은 5년 평균 밸류에이션보다 15% 정도 할증 되어 있습니다. 주가 성과는 나쁘지만 밸류에이션도 낮은 편이 아닙니다. 배당 수익률 관점에서는 4년 평균 배당 수익률보다는 현재 배당 수익률이 조금 높은 편이긴 하지만, 역사적 평균 밸류에이션과 배당 수익률을 추이를 감안한다면 현재 주가가 아주 매력적인 진입 가격은 아닙니다.

투자 포인트

록히드 마틴 주식에 대한 몇 가지 투자 포인트를 말씀드리겠습니다.

첫번째, 군사 분야에 강력한 해자를 가진 기업입니다. 첨단 기술을 가져야만 진입할 수 있는 첨단 군사 장비 시장은 몇 개의 업체가 과점을 하고 있고, 누군가 다른 새로운 경쟁 기업이 들어올 수 없는 시장입니다. 그 시장에서 록히드 마틴은 그 시장에서 강력한 경제적 해자를 가진 기업입니다. 따라서 폭발적인 성장에 대한 기대는 어렵지만 안정적인 성장이 기대가 됩니다.

두번째, 사상 최고 수준의 수주 잔고가 있습니다. 분쟁 지역의 증가로 인해서 전세계적으로 국방비를 늘리고 있습니다. 그렇기 때문에 현재 록히드 마틴은 사상 최고 수준의 수주 잔고를 보유하고 있습니다. 그렇기 때문에 향후 매출과 이익의 안정적인 성장이 기대가 됩니다.

세번째, 꾸준한 배당 성장주입니다. 21년간 배당을 늘려왔고, 향후 이러한 기대가 충족될 것으로 기대가 됩니다. 앞서 말씀드린 대로 높은 수주 잔고와 강력한 경제적 해자는 이러한 기대를 충족시킬 수 있는 충분한 조건이 될 것이라고 생각합니다.

리스크

투자에 있어서 몇 가지 리스크 요인을 말씀드리겠습니다.

첫번째, 현재 주가는 싸지 않습니다. 분쟁 지역의 증가와 최고 수주 잔고는 주가를 평균 이상으로 올렸습니다. 1년 주가 성과가 시장 평균보다 나쁘지만 역사적 밸류에이션으로 보면 현재 주가도 낮은 수준은 아닙니다. 그렇기 때문에 현재 주가 수준은 매력적인 진입 가격은 아니라고 생각합니다.

두번째, 미국 정부의 재정 적자는 또 하나의 리스크입니다. 록히드 마틴의 최대 고객은 미국 정부입니다. 미국 정부의 재정 적자는 계속 늘어나고 있고, 이에 대한 통제가 의회를 통해서 계속 논쟁이 되고 있습니다. 미국 정부의 가장 큰 부분을 차지 하는 것이 국방비입니다. 이러한 정치적 리스크는 회사의 성장에 있어서 언제나 위협이 되고 있습니다.

결론

결론적으로 안정적인 배당 성장을 추구하는 배당 투자자에게 좋은 주식이라고 생각합니다. 다만 지금 현재 시점이 좋은 매수 가격인지는 모르겠습니다. 더 좋은 가격을 찾아서 투자할 수 있다면 좋은 투자 기회가 오지 않을까 개인적으로 생각해봅니다.

록히드 마틴 주식은 배당 성장주 관점에서 투자하는 것이 맞는 것 같습니다. 제가 배당 성장주 투자에 대해서 쓴 글이 있습니다. 한번 같이 보시면 좋을 것 같습니다.

위 글은 개인적인 견해를 담은 글입니다. 최대한 객관적인 시각에서 보려고 했지만 개인적인 의견이 들어갈 수 밖에 없기 때문에 주관적인 시각이 담겨 있습니다. 투자 판단에 참고만 하시고 투자는 본인 판단에 하시는 것이라고 말씀드립니다.

글이 도움이 되셨다면 좋아요 버튼과 소셜 공유 버튼으로 제 블로그를 홍보 부탁 드려요. 많은 응원이 됩니다.

유튜브 채널도 운영하고 있습니다. 아래 유튜브를 통해서도 다양한 정보를 받아보세요.

https://www.youtube.com/@usstock_joseph