S&P 글로벌 (티커명 SPGI)은 우리에게 S&P 지수로 친숙한 이름이기도 하지만 주식 투자 관점에서도 매력적인 회사입니다. S&P 글로벌 (티커명 SPGI) 의 경쟁력을 분석해보고 SPGI 주가에 대해서 분석해보겠습니다. SPGI는 50년 동안 배당을 성장시킨 배당 성장주이자 배당 황제주입니다. 배당 투자의 매력도 함께 분석해보겠습니다.
S&P 글로벌 회사 및 사업 소개
S&P 글로벌(S&P Global)은 세계적인 금융 정보 및 분석 서비스 제공업체로, 신용 평가, 데이터 분석, 금융 시장 인덱스, 경제 통계 등을 제공하는 미국의 다국적 기업입니다. 이 회사는 전 세계 투자자와 금융 기관들이 시장의 위험을 평가하고, 경제적인 결정을 내리는 데 필요한 정보와 도구를 제공합니다. 본사는 뉴욕에 위치하고 있습니다.
S&P 글로벌의 역사는 1860년으로 거슬러 올라가며, 당시 헨리 바른엄 푸어(Henry Varnum Poor)가 철도 정보를 제공하는 ‘푸어 출판사’를 설립한 것에서 시작되었습니다. 이후, 1941년에 스탠더드 통계 회사와 합병하면서 스탠더드 앤 푸어스(Standard & Poor’s, S&P)가 탄생했습니다. 2016년에는 맥그로힐 파이낸셜(McGraw Hill Financial)에서 S&P 글로벌로 이름을 변경하고 금융 및 정보 서비스에 집중하는 글로벌 기업으로 발전했습니다.
주요 사업분야
Market Intelligence: S&P 글로벌 마켓 인텔리전스는 글로벌 경제, 산업, 기업에 대한 방대한 데이터를 제공하여 고객들이 정보에 기반한 의사 결정을 내릴 수 있도록 돕습니다. 이 부문은 기업의 재무 정보, 경제 동향, 업계 분석을 통해 투자자와 비즈니스 리더들에게 필요한 인사이트를 제공합니다.
Ratings: S&P 글로벌 레이팅스는 세계에서 가장 신뢰받는 신용 평가 기관 중 하나로, 기업, 국가, 금융 상품 등의 신용 위험을 평가합니다. 신용 등급은 투자자들에게 신뢰성 있는 투자 결정을 내리는 데 중요한 기준이 됩니다.
Commodity Insights (플래츠): S&P 글로벌 플래츠는 에너지, 금속, 농업, 화학 등의 원자재 시장에 대한 가격 정보와 분석을 제공합니다. 이 부문은 원자재 시장의 주요 가격 지표를 제시하며, 에너지와 원자재 관련 산업에서 중요한 역할을 하고 있습니다.
Mobility: S&P 글로벌 모빌리티 부문은 자동차 산업을 포함한 모빌리티 시장의 데이터를 분석하고 인사이트를 제공합니다. 자동차 시장의 동향, 예측, 그리고 공급망에 대한 정보를 제공하여 자동차 제조업체와 투자자들에게 필수적인 도구를 제공합니다.
Indices: S&P 다우존스 인덱스는 S&P 500, 다우존스 산업평균지수(DJIA) 등 금융 시장에서 가장 널리 사용되는 인덱스를 제공합니다. 이 부문은 금융 시장의 성과를 측정하고, 투자자들이 벤치마크로 사용하는 다양한 지수를 제공합니다.
주요 경쟁자
- 무디스(Moody’s): 신용 평가와 금융 정보 제공에서 S&P 글로벌과 경쟁하며, 신용 위험 평가 분야에서 중요한 역할을 합니다.
- 피치 레이팅스(Fitch Ratings): 글로벌 신용 평가 기관으로, 기업 및 국가의 신용 위험 평가에서 경쟁하고 있습니다.
- 블룸버그(Bloomberg): 실시간 시장 데이터와 금융 정보 분석 도구를 제공하며, S&P 글로벌과 금융 시장 데이터 서비스 분야에서 경쟁합니다.
- 레피니티브(Refinitiv, 현재 런던증권거래소 그룹 자회사): 금융 시장 데이터와 분석 서비스를 제공하며, 다양한 분야에서 S&P 글로벌과 경쟁합니다.
S&P 글로벌의 경제적 해자
S&P 글로벌(S&P Global)은 금융 정보, 신용 평가, 데이터 분석 분야에서 독보적인 경제적 해자(Moat)를 구축하고 있는 글로벌 기업입니다. 이 해자는 여러 경쟁 우위를 기반으로 형성되어 있으며, 이는 회사가 장기적으로 지속 가능한 경쟁력을 유지할 수 있게 만듭니다.
1. 브랜드 인지도와 신뢰성: S&P 글로벌은 전 세계적으로 인정받는 신용 평가와 시장 지수 제공자로, S&P 500, 다우존스 산업평균지수(DJIA) 등 중요한 시장 벤치마크를 제공하고 있습니다. 금융 시장 참여자들은 S&P 글로벌의 데이터를 의존하여 투자 결정을 내리고 리스크를 관리하는데, 이는 회사의 브랜드 인지도를 높이고, 신뢰성을 강화합니다. 이러한 브랜드의 신뢰는 새로운 경쟁자가 쉽게 따라올 수 없는 중요한 진입 장벽입니다.
2. 데이터 및 분석의 독점성: S&P 글로벌은 방대한 양의 데이터와 인사이트를 제공하는 강력한 플랫폼을 보유하고 있습니다. S&P 글로벌 마켓 인텔리전스와 S&P 플래츠와 같은 부문은 금융, 원자재, 산업에 걸친 다양한 분석을 통해 고유한 정보를 제공합니다. 이러한 독점적 데이터는 고객들이 경제, 산업, 그리고 시장의 트렌드를 이해하고 예측하는 데 필수적입니다. 이러한 방대한 데이터와 분석력은 경쟁자들이 쉽게 복제할 수 없는 경제적 해자입니다.
3. 규모의 경제: S&P 글로벌은 전 세계적으로 방대한 고객층을 확보하고 있으며, 이를 통해 규모의 경제를 실현하고 있습니다. 금융 기관, 기업, 투자자 등 다양한 고객층에게 서비스를 제공함으로써 운영 비용을 분산시킬 수 있고, 이는 경쟁력 있는 가격으로 서비스를 제공할 수 있는 기반이 됩니다. 이러한 규모의 경제는 새로운 진입자들이 따라가기 어려운 구조적 우위를 제공합니다.
4. 규제 및 법적 프레임워크: 신용 평가 기관은 엄격한 규제와 인증을 받아야 하며, 이는 S&P 글로벌의 해자로 작용합니다. 글로벌 신용 평가 시장에서 S&P 글로벌, 무디스, 피치 레이팅스는 주요 플레이어로서 강력한 지위를 차지하고 있으며, 새로운 경쟁자가 이 시장에 진입하기 위해서는 상당한 규제 비용과 신뢰를 구축하는 데 오랜 시간이 필요합니다. 이로 인해, 기존의 경쟁자들이 시장을 지배하는 구조가 형성되어 있습니다.
5. 지속적인 혁신과 디지털화: S&P 글로벌은 디지털 혁신을 통해 데이터를 분석하고 제공하는 방법을 지속적으로 발전시키고 있습니다. 데이터 분석 및 AI 기술의 도입은 고객들에게 보다 정교한 정보를 제공하는 것을 가능하게 하며, 이는 고객 충성도를 높이고 경쟁 우위를 더욱 공고히 합니다.
이 모든 요소들은 S&P 글로벌의 경제적 해자를 구축하고 강화하는 핵심입니다. 경쟁자가 쉽게 따라잡기 힘든 정보의 독점성, 신뢰성 높은 브랜드, 그리고 규제의 장벽 등은 S&P 글로벌을 지속 가능한 경쟁력 있는 회사로 만들고 있습니다.
SPGI 주가 흐름 분석
SPGI 주가 흐름을 보면 단기, 중기, 장기 흐름 모두 지수 상승을 앞서고 있습니다. 1년 동안 S&P 지수가 22.38% 상승하는 동안 SPGI 주가는 31.37% 상승했습니다. 5년 동안 S&P 지수가 84.93% 상승하는 동안 SPGI 주가는 95.22% 상승했습니다. 10년동안 S&P 지수가 178% 상승하는 동안 SPGI 주가는 494.51% 상승했습니다.
S&P 글로벌이 가지는 경제적 해자와 성장성이 지수 성과를 능가하는 주가흐름을 만들어내고 있습니다. 이러한 주가 흐름은 최근까지도 계속 지속되고 있습니다.
SPGI 주가 밸류에이션 분석 및 성장성 분석
| SPGI | SPGI 5년 평균 | 섹터 평균 | |
| PER (FWD) | 35.15 | 30.3 | 11.74 |
| 매출 성장률 (FWD) | 7.41% | 11.54% | 5.55% |
| EPS 성장률 (FWD) | 13.41% | 9.18% | 4.08% |
SPGI PER 밸류에이션으로 보면 현재 주가는 5년 평균 대비 16% 할증 거래되고 있습니다. 섹터 평균보다 훨씬 높은 밸류에이션을 가지고 있지만, S&P 글로벌이 가지고 있는 경제적 해자와 높은 성장률을 감안한다면 높은 밸류에이션은 정당화 될 수 있다고 생각합니다.
매출 성장률은 과거 5년 평균보다 낮지만 EPS 성장률은 과거 5년 평균 대비 높은 성장률이 기대가 되고 있습니다. 그렇기 때문에 높은 밸류에이션을 유지하고 있는 것 같습니다.
SPGI 배당 지표
| 배당 수익률 (FWD) | 0.71% |
| 1년 배당금 (FWD) | $3.64 |
| 배당 성향 (Payout Ratio) | 25.16% |
| 5년 평균 배당 성장률 | 10.43% |
| 배당 성장 연수 | 50년 |
| 배당 주기 | 분기 배당 |
SPGI 주식은 배당성장주 관점에서 볼 수 있습니다. 50년 동안 배당을 꾸준히 성장시킨 배당황제주입니다. 비록 배당수익률은 0.71%로 상당히 낮지만 5년 평균 배당성장률은 10.43%이고 배당 성향은 25.16%에 불과합니다. 그리고 5년 평균 EPS 성장률이 9.18%이기 때문에 꾸준한 배당 성장이 가능할 것입니다. 50년 동안 배당성장을 했지만, 가지고 있는 경제적 해자를 감안했을 때 앞으로 50년도 충분히 배당 성장이 가능할 것이라고 생각합니다.
투자 포인트
SPGI 주식에 대해서 몇 가지 투자 포인트를 말씀드려보겠습니다.
첫번째, 강력한 경제적 해자를 가지고 있는 사업을 가지고 있습니다. 그리고 특히 신용평가 분야와 마켓 인덱스 분야는 몇개의 경쟁사와 함께 시장을 과점하고 있습니다. 사업의 특성상 후발 주자가 진입하기가 거의 불가능에 가깝습니다. 그리고 그러한 사업들이 경제 규모와 금융시장이 발달하면서 지속적으로 성장하고 있습니다.
두번째, 비록 배당수익률은 낮지만 배당성장주로서 투자가치가 있습니다. 50년 동안 배당을 성장시켰고 최근 5년간 배당성장률이 10%입니다. 낮은 배당성향과 강력한 경제적 해자를 감안했을때 향후에도 지속적으로 배당을 충분히 늘려나갈 수 있다고 생각합니다.
리스크 요인
S&P 글로벌 주가의 리스크 요인에 대해서 말씀드려보겠습니다.
리스크가 없다고 생각할 정도로 완벽한 사업모델을 가지고 있지만, 주식 관점에서는 높은 밸류에이션 부담이 됩니다. PER 35는 시장에서 S&P 글로벌 주가에 프리미엄을 부여한 것이지만 절대적으로 높은 밸류에이션이라고 생각합니다. 그렇기 때문에 진입 시점에 따라서 수익률이 달라질 수 있다고 생각합니다 .
결론
결론적으로 SPGI 주식은 사업적인 관점에서는 완벽한 사업모델과 흠잡을 곳이 없는 성장성과 수익성을 가지고 있습니다. 다만 높은 밸류에이션과 단기간에 많이 오른 주가는 투자 시기에 대해서 고민하게 만들 것 같습니다 .
배당 성장주 투자에 관심 있는 분들은 아래 배당 성장주에 대해서 쓴 다른 블로그 글을 참고하시면 좋을 것 같습니다.
배당 성장주 투자 통해 안정적인 투자를 하자미국 대표 배당 성장 ETF 1위 – SCHD 비교 분석스타벅스 주가 전망 – 세계인이 사랑하는 커피 체인 브랜드이자 배당 성장주위 글은 개인적인 견해를 담은 글입니다. 최대한 객관적인 시각에서 보려고 했지만 개인적인 의견이 들어갈 수 밖에 없기 때문에 주관적인 시각이 담겨 있습니다. 투자 판단에 참고만 하시고 투자는 본인 판단에 하시는 것이라고 말씀드립니다.
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