무려 60년 간 배당을 늘려온 주식이 있습니다. 5년 평균 18.65%의 높은 배당 성장률입니다. 이런 주식을 배당 황제주 혹은 배당 귀족주 라고 부르는데요. 미국 집 개조 관련 물품을 파는 소매업체인 로우스 (Lowe’s)입니다. 이번 블로그 글에서는 로우스 주가 분석과 전망을 해보려고 합니다.
로우스 (Lowe’s) 회사 소개
Lowe’s Companies, Inc.는 미국 기반의 집 수리 자재 및 건설 제품 소매 체인으로, 1946년에 설립되었습니다. 회사는 주로 개인 주택 개선 프로젝트를 지원하는 다양한 제품과 서비스를 제공하며, DIY 마니아, 전문 건설업자 및 일반 소비자들에게 다양한 건축 자재, 정원 용품, 가전 제품, 도구 및 기타 관련 제품을 판매하고 있습니다. 로우스는 미국과 캐나다 전역에 걸쳐 2,000개 이상의 매장을 운영하고 있으며, 온라인 판매도 활발히 이루어지고 있습니다.
회사의 사업 영역은 크게 소매 매장 운영, 온라인 소매, 그리고 고객 서비스로 나눌 수 있습니다. 매장 내에서는 건축과 개조에 필요한 모든 종류의 자재를 찾을 수 있으며, 직원들은 프로젝트 기획과 구현에 관련한 전문적인 조언을 제공합니다. 온라인에서는 편리한 쇼핑 경험을 제공하며, 웹사이트와 모바일 앱을 통해 제품 검색, 구매, 그리고 배송 서비스를 이용할 수 있습니다.
로우스는 고객 만족을 우선시하며, 다양한 DIY 프로젝트 지원 및 전문가 서비스를 제공함으로써 소비자의 가정 개선 프로젝트를 돕고 있습니다. 이는 Lowe’s를 홈 임프루브먼트 리테일 분야에서 선두 주자 중 하나로 만들어주는 주요 요소입니다.
로우스는 Home Depot (홈디포)와 치열하게 경쟁하고 있고 이 분야에서 2강 체제를 구축하고 있습니다. 일반적으로 Home Depot는 시장 점유율 면에서 Lowe’s보다 앞서는 것으로 알려져 있습니다. Home Depot는 더 많은 매장 수와 높은 매출을 기록하며, 홈 임프루브먼트 산업에서 선두 위치를 차지하고 있습니다. 그러나 Lowe’s도 견고한 고객 기반을 보유하고 있으며, 특히 DIY 고객과 전문 건설업자 사이에서 강한 충성도를 구축하고 있습니다.
로우스는 개인화된 고객 서비스와 집 개선 프로젝트에 대한 전문적인 조언을 강조하는 반면, 홈데포는 전문 건축업자와 DIY 마니아를 위한 다양한 제품과 대규모 재고를 강조합니다. 경쟁에서 차별화를 이루기 위해, 로우스는 집의 안락함과 기능성 향상을 중심으로 한 프로젝트를 제안하여 고객 경험을 향상 시키려고 노력하고 있습니다.
로우스는 우리나라 사람들에게는 생소할 수 있습니다. 미국은 대부분의 사람들이 주택에 살고 있기 대문에 홈디포와 로우스는 너무나 친근한 소매 업체입니다. 로우스에 대해서 더 알고 싶은신 분들은 아래 홈페이지 링크를 살펴 보시면 좋을 것 같습니다.
로우스 주가 흐름
로우스 주가의 5년 흐름을 보면 지속적으로 우상향 하고 있는 것을 볼 수 있습니다. 매크로 상황의 변화에 따라서 굴곡이 있을 수 있지만, 지속적으로 상승했습니다.
시장 평균인 S&P 지수와 비교해도 1년 동안 로우스 주가는 32.96%가 상승했고, S&P는 31.95% 상승했습니다. 5년 동안 비교해보면 로우스 주가는 시장 평균을 압도합니다. S&P가 5년 동안 87% 상승하는 동안 로우스는 135.9% 상승했습니다. 10년 주가는 시장 평균인 179.78% 상승하는 동안 423% 상승했습니다.
로우스 배당 분석
| 배당 수익률 (FWD) | 1.75% |
| 1년 배당금 (FWD) | $4.4 |
| 배당 성향 (Payout Ratio) | 33.31% |
| 5년 평균 배당 성장률 | 18.65% |
| 배당 성장 연수 | 60년 |
| 배당 주기 | 분기 배당 |
로우스의 배당을 보면 로우스가 왜 배당 황제주로 불리는지 알 수 있습니다. 일반적인 배당 성장주 중에서도 배당에 있어서 압도적인 실적을 보여주고 있습니다.
60년 동안 배당을 늘린 것도 엄청난 성과이지만 3년 평균 배당 성장률은 23.67%이고, 5년 평균 배당 성장률은 18.65%입니다. 그리고 10년 평균은 배당 성장률은 20.04%입니다. 배당 성장주 중에서도 아주 높은 배당 성장률입니다.
10년 전 배당금은 2014년 분기 배당금은 $0.18입니다. 2024년 분기 배당금은 $1.1입니다. 10년 동안 배당금이 6배가 올랐습니다. 배당 수익률이 1.75%로 지금 현재는 높은 편은 아니지만 배당 성장률과 배당 연수는 놀라운 실적입니다. 그리고 현재 배당 성향이 33%에 불과하기 때문에 향후 배당 성장에 대한 가능성도 아주 높은 편입니다.
로우스 밸류에이션 분석
| 로우스 (LOW) | 로우스 5년 평균 | |
| PER (FWD) | 20.63 | 17.48 |
밸류에이션으로 보면 현재 주가는 5년 평균보다 많이 올라온 상황입니다. 현재 미국 주식 시장 자체가 많이 상승하고 있는 상황이기 때문에 어쩌면 당연한 결과일 수 있습니다. 그렇기 때문에 너무나 좋은 주식이고 회사이지만 현재 주가에서 매수를 들어가기에는 부담스러운 가격입니다.
현재 주가는 지속적으로 상승해서 밸류에이션 부담이 있는 것은 사실이기 때문에 지금 현재 가격에서 매수에 있어서는 리스크는 분명히 있습니다.
로우스 투자 포인트
로우스의 투자 포인트에 대해서 몇 가지 말씀드리겠습니다.
첫번째로, 미국 주택 개조, 수리 시장에서 홈데포와 함께 과점 사업자라는 경제적 해자를 가지고 있습니다. 주택 개조, 수리 시장은 미국의 인구가 지속적으로 늘어나고 있기 때문에 지속적으로 성장이 가능한 분야입니다. 그렇기 때문에 향후 성장에 있어서 의문이 제기가 되지 않습니다.
두번째로, 놀라운 배당 성장률입니다. 과거 평균도 놀라운 배당 성장률이지만 현재 배당 성향도 낮기 때문에 향후 배당 성장도 크게 기대할 수 있습니다. 신생 기업도 아닌 성숙한 회사가 이 정도의 배당 성장률을 가지기는 쉽지 않습니다.
리스크
지금 시점에서 로우스 주식 투자에 있어 가장 큰 리스크는 시장 전체가 너무 많이 상승해왔고, 로우스 주가도 5년 평균보다 18% 정도 고평가 된 상태라는 것입니다. 그렇기 때문에 지금 시점의 매수는 좀 부담스러울 수 있습니다. 장기적인 시각에서 투자를 바라보는 투자자들의 경우에는 시장의 침체를 기다렸다가 이런 좋은 기업들을 포트폴리오에 담아가는 전략을 펼칠 수 있습니다.
또 하나의 리스크는 주택 시장의 침체 가능성입니다. 현재 시점에서는 이 시나리오는 낮은 가능성을 가지고 있습니다. Fed의 금리 인하가 예정되어 있기 때문에 주택 시장은 연착륙을 거쳐 재상승할 가능성이 높습니다. 하지만 주택 시장의 성장세가 둔화되고 있는 징후가 있기 때문에 단기적으로 주가에 영향을 줄 수 있습니다.
결론
결론적으로 로우스 주식은 너무나 매력적입니다. 향후 성장 가능성도 높고 시장 지배력도 높습니다. 그리고 놀라운 배당 성장률을 60년 동안 보여주었습니다. 하지만 현재 주가는 부담스러운 가격입니다. 그렇기 때문에 시장의 침체나 조정을 기다리면서 모아갈 수 있으면 좋지 않을까 생각합니다.
로우스 주식은 배당 성장주 관점에서 투자하는 것이 맞는 것 같습니다. 제가 배당 성장주 투자에 대해서 쓴 글이 있습니다. 한번 같이 보시면 좋을 것 같습니다.
배당 성장주 투자 통해 안정적인 투자를 하자위 글은 개인적인 견해를 담은 글입니다. 최대한 객관적인 시각에서 보려고 했지만 개인적인 의견이 들어갈 수 밖에 없기 때문에 주관적인 시각이 담겨 있습니다. 투자 판단에 참고만 하시고 투자는 본인 판단에 하시는 것이라고 말씀드립니다.
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