AI 기술로 5년 평균 매출이 30%이상 성장하고 있는 팔란티어 주가 (PLTR) 전망 및 분석

AI 기술을 활용해서 5년 평균 매출이 30% 이상 급성장하고 있는 팔란티어 주가 전망과 분석에 대한 글을 써보겠습니다. 팔란티어 주식 (PLTR) 은 AI기술과 빅데이타 기술을 기반으로 군사 관련 시장에서 큰 성과를 내어 큰 관심을 받았습니다. 그리고 AI 기술을 군사이외 시장인 상업용 시장에서 확대 사용하면서 성장하고 있습니다. 이러한 기술력을 바탕으로 빠르게 매출을 늘려왔고 AI 수혜주로서 시장의 큰 관심을 받아왔고 주가가 급등했습니다. 현재 주가의 밸류에이션 분석과 향후 주가 전망에 대해서 이야기해보겠습니다.

팔란티어 회사 (PLTR) 소개

위 사진은 팔란티어가 어떤 회사인지 잘 보여주는 사진이라고 생각합니다. 위 사진은 2023년 4Q 팔란티어 실적 발표자료에서 캡쳐한 사진입니다. 이스라엘은 2024년 현재 전쟁 중이고 팔란티어는 이스라엘 국방 장관과 미팅을 하고 자랑스럽게 실적 발표 사진에 공개를 했습니다. 그리고 이스라엘의 전쟁을 팔란티어가 돕고 있다고 선전하고 있습니다.

위 사진이 보여주듯이 팔란티어는 AI와 빅데이터 기술을 전쟁과 테러 방지등을 위해서 사용합니다. 팔란티어가 가장 유명해진 사건은 911 테러의 주범인 오사마 빈라덴의 은신처를 찾아내는데 팔란티어의 기술이 사용된 것으로 알려지면서 유명해졌습니다.

사업 영역

팔란티어는 두 가지 주요 제품을 통해 서비스를 제공합니다. 팔란티어가 유명해진 것은 정부 기관을 상대로하는 제품은 팔란티어 고담이라는 제품으로 유명해졌지만, 최근에는 팔란티어 파운드리를 통해서 금융 서빗스, 생명과학, 제조업, 에너지 및 운송 분야등 다양한 일반 민간 고객들로 사업을 확장하고 있습니다.

1. Palantir Gotham: 주로 정부 기관을 위한 제품으로, 첩보, 방위 및 법 집행 기관이 대량의 데이터를 통합하고, 분석하여 보안 문제를 해결하는 데 사용됩니다.
2. Palantir Foundry: 기업 고객을 대상으로 하는 플랫폼으로, 데이터 통합, 비즈니스 애널리틱스 및 정보 관리를 지원하여 기업이 데이터 기반의 결정을 내릴 수 있도록 돕습니다.

이러한 제품들은 금융 서비스, 생명 과학, 제조업, 에너지 및 운송 분야의 고객에게도 폭넓게 적용되고 있습니다.

경쟁 관계

팔란티어의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:

• IBM: IBM의 Watson 및 기타 데이터 분석 도구는 팔란티어와 유사한 시장에서 경쟁하고 있습니다.
• SAS Institute: 고급 분석, 비즈니스 인텔리전스, 데이터 관리 소프트웨어를 제공하는 또 다른 중요한 경쟁사입니다.
• Oracle: 데이터베이스 관리 시스템 및 클라우드 서비스를 통해 비즈니스 데이터 분석 분야에서 팔란티어와 경쟁합니다.
• Splunk: 빅 데이터의 수집, 검색, 분석을 통해 보안과 운영 인텔리전스를 제공함으로써 팔란티어와 직접 경쟁합니다.
• Salesforce (Tableau): Salesforce에 인수된 Tableau가 상업용 분야에서 팔란티어와 경쟁하고 있습니다.

팔란티어 주가 (PLTR) 흐름

팔란티어 주가는 2024년 4월 24일 주가 기준으로 1년 동안 166.54%가 상승했습니다. 같은 기간 동안 S&P 500이 22.59% 상승한 것과 비교하면 엄청나게 높은 상승률입니다. 2020년 9월에 상장을 했으니 이제 상장한지 4년이 채 되지 않았습니다.

상장 이후 급하게 올랐던 주가는 하락했다가 최근 AI 수혜주, AI 관련주로 부각이 되면서 다시 팔란티어 주가는 급하게 상승을 했습니다.

밸류에이션 & 수익성 & 성장성 분석

팔란티어 주식의 밸류에이션을 동종 업계의 경쟁자와 비교 한다면 너무나 고평가 되어 있는게 명확합니다. IBM, Oracle, Salesforce, SAP 비교하면 PER은 2배~3배가 높습니다. 하지만 팔란티어의 매출과 EPS 성장률은 동종 업계의 다른 업체들을 압도하고 있습니다. 그리고 팔란티어는 상업용 시장에서는동종업계와 경쟁하고 있지만 군사용 시장에서는 독보적인 경쟁력을 가지고 있기 때문에 높은 밸류에이션이 정당화 될 수도 있습니다.

팔란티어의 밸류에이션에 대해서 다른 각도로 한번 다시 분석을 해보았습니다. AI 관련주 혹은 AI 수혜주로서 대표적인 회사인 앤비디아와 슈퍼마이크로와 비교를 해보았습니다. 이 경우에도 팔란티어 주식의 밸류이에이션은 상대적으로 고평가 되어 있습니다. 매출과 EPS 성장에 있어서도 앤비디아가 높지만 PER은 앤비디아가 팔란티어 보다 낮습니다.

두가지 관점에서 모두 비교를 해보았을 때 팔란티어의 밸류에이션은 상대적으로 높다는 것을 알 수가 있습니다.

Seeking Alpha에서 수집한 애널리스트의 EPS 추정치로 보면 2030년이 되면 EPS가 $1가 되어 S&P 500 평균 PER인 21.59가 됩니다. 2025년 EPS 추정치로 본다면 PER은 54.57입니다. 여전히 상당히 높다고 생각합니다.

투자 포인트

팔란티어 주식의 투자 포인트를 몇 가지 말씀드리겠습니다.

첫번째로 군사, 첩보 AI 분야에 있어서 독보적인 경쟁력과 신뢰도를 가지고 있습니다. 이 분야는 진입 장벽이 높은 분야로서 다른 경쟁 업체들이 진입하기 어려운 시장입니다. 그렇기 때문에 이 시장에서 팔란티어의 경쟁력이 유지될 가능성이 높습니다.

두번째 포인트는 높은 기술력을 바탕으로 상업용 시장에서도 매출 성장을 늘리고 있고, 이러한 결과로 전체적으로 매출과 이익 성장이 아주 빠르게 나타나고 있습니다. 매출과 이익 성장이 꾸준히 나타날 것으로 기대가 됩니다.

리스크

팔란티어 주식 투자에 있어서 리스크를 말씀드려보겠습니다.

첫번째로 가장 큰 리스크는 높은 주가와 밸류에이션입니다. 높은 매출과 이익 성장률을 감안해도 지금의 밸류에이션은 너무 높기 때문에 향후 주가 전망에 대해서는 보수적으로 생각합니다. 지금 현재 주가는 너무 빨리 높이 올라왔습니다.

두번째로 군사용 시장에서는 경쟁자가 없지만 상업용 시장에서는 수많은 경쟁 업체들과 경쟁해야 합니다. 물론 팔란티어의 기술력은 인정받아왔지만 AI 서비스 분야에서는 강력한 경쟁자들이 많이 있습니다. IBM, SAP, 오라클, Salesforce등은 쉬운 경쟁자가 아닙니다.

결론

결론적으로 AI를 잘 활용하고 군사 분야에 있어서 이슈를 만들어냈고 브랜드를 만들어낸 훌륭한 회사이지만 주식으로서는 현재 주가가 너무 비싸기 때문에 투자에 대해서는 보수적이라고 생각합니다. AI 관려주 중에 대장주라고 할 수 있는 앤비디아보다 비싸고 성장성면에 있어서 높다고 말할 수 없습니다. 만약 주가가 하락하고 합리적인 밸류에이션이 된다면 분명히 투자 가치가 있는 훌륭한 회사라고 생각합니다. 하지만 개인적인 견해로는 현재 주가에서는 보수적인 접근이 필요할 것으로 생각합니다.

AI 관련주에 대해서 브로드컴, 앤비디아, ASML에 대해서 글을 작성했습니다. AI 관련주에 대해서 아래 블로그를 더 참고해서 보시면 좋을 것 같습니다.

위 글은 개인적인 견해를 담은 글입니다. 최대한 객관적인 시각에서 보려고 했지만 개인적인 의견이 들어갈 수 밖에 없기 때문에 주관적인 시각이 담겨 있습니다. 투자 판단에 참고만 하시고 투자는 본인 판단에 하시는 것이라고 말씀드립니다.

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